今日（5月13日），A股市场整体赚钱效应一般，机器人板块也迎来调整，但我们认为短期调整可能会带来更好的布局机会，因为整个人形机器人产业仍然在加速发展。
5月12日，华为宣布与某人形机器人公司达成合作，围绕具身智能与人形机器人开展技术研发与场景应用，我们认为此次全面战略合作透露出华为在人形机器人领域的战略布局意图。
华为以“卖铲人”模式提供昇腾芯片、鸿蒙系统和AI工具链，亮点包括：
1.以AI大模型为核心驱动力：华为基于盘古大模型5.0，积极开发机器人具身智能模型，支持机器人跨场景任务执行。
2.算力硬件：均自研芯片与计算平台。华为的昇腾系列AI芯片（如昇腾910B）提供边缘计算能力，支持机器人实时决策和动作控制，通过算力优势降低机器人开发门槛，华为有毕昇编译器优化硬件性能。
3.生态构建：开放合作与技术赋能。华为成立全球具身智能产业创新中心，与合作伙伴形成战略合作，本次与该人形机器人公司形成全面战略合作，打造“盘古大模型+升腾芯片+人形机器人”开放平台，覆盖硬件制造、算法开发和场景落地，构建从训练到部署的全链条生态。
华为选择盘古大模型+昇腾算力+鸿蒙系统的技术组合，与合作伙伴的硬件能力、大小脑能力形成互补，共建“具身智能创新中心”，聚焦工业与家庭场景的垂直整合，形成“场景需求-数据积累-技术迭代”的闭环。
除了华为，5月12日，另一家机器人公司与腾讯云签署战略合作协议，聚焦“云-边-端”协同及具身智能多行业应用。此外，百度智能云也与多家头部人形机器人企业合作，提供算力、模型及仿真等解决方案。我们看到科技大厂正以多种角色加速布局人形机器人赛道，这将会加速推动技术落地与产业升级。
回到机器人板块表现，我们也看到近期人形机器人板块持续活跃，市场热点从上游材料（如轻量化的PEEK材料）向核心部件加速扩散，呈现出多层次的投资机遇。随着技术迭代，灵巧手与传感技术成为新焦点。
但值得注意的是，我们也关注到机器人板块内部分化显现：具备技术壁垒的细分龙头持续领涨，而部分概念股因量产进度不及预期出现回调。站在投资视角，我们认为需要关注三个维度机遇：
1）核心部件赛道：高精度传感器、微型伺服电机制造商将直接受益
2）材料创新领域：超轻量化复合材料、柔性导电材料的突破窗口已至
3）场景扩展红利：医疗康复、工业质检、危险作业等场景的商业化进程加速
目前，我们正密切关注人形机器人各大细分板块，包括机器人本体、关节总成、传感器、驱动控制、灵巧手、设备、材料以及未来可能快速落地的应用场景等，未来我们也将紧密跟踪人形机器人产业化进展，综合考虑各环节的潜在市场空间、技术壁垒、主要玩家的竞争优势等因素优选标的，欢迎大家关注我管理的宝盈睿丰创新混合基金（A/B类代码：000794/C类代码：000796），一起分享科技革命带来的红利，谢谢大家。
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