热点事件：中美日内瓦经贸会谈联合声明发布，双方均大幅下调美国对等关税以来互相加征税率，中国对美加征的关税从125%降到10%，美国对华关税从145%降到30%，24%的对等关税暂停90天，后续建设性的谈判将继续，美方表达不希望与中国脱钩。
整体看关税暂缓和下调幅度超预期，从前期无法贸易的非理性状态回归到可“贸易”阶段，国内债市普遍大幅调整，资金对经济悲观预期有所修复。
新能源外需板块修复
成本降低利润有望提升：关税下调使新能源企业的出口成本降低，特别是对于那些对美出口占比较高的企业。例如，在光伏领域，隆基绿能、阳光电源等组件出口龙头，此前受关税影响，产品在美国市场的价格相对较高，竞争力受到一定抑制。关税降低后，其产品价格更具优势，利润空间有望得到修复和提升，从而推动板块的估值修复。
订单预期增加：美国放宽光伏市场准入等政策，使新能源企业的海外订单预期明显增加。以风电为例，随着中美经贸关系的缓和，美国对风电设备的需求可能会释放，中国的风电企业有望获得更多订单。对于新能源汽车企业来说，关税的降低也有助于其进一步拓展美国市场，提高市场份额，进而带动相关板块的回暖。
行业发展前景改善：全球对环境保护和可持续发展的重视程度不断提高，新能源行业作为未来能源发展的主要方向，具有广阔的发展前景。中美经贸关系的缓和，为新能源外需板块的发展提供了更稳定的国际市场环境，有利于企业加大研发投入和产能扩张，进一步推动行业的发展，从而吸引投资者重新关注该板块，促使其迎来节奏性修复。
机构观点
中信建投认为，短期市场或重回风险偏好的情绪中，前期下跌较多的新能源外需板块或迎来节奏性修复。
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