2025年5月12日A股盘后，《中美日内瓦经贸会谈联合声明》的发布引发市场强烈反响。谈判结果和谈判进度取得实质性进展，双边关税水平大幅降低，中美贸易环境又基本重回4月初的状态。
值得注意的是，在这场影响深远的关税博弈中，半导体产业始终扮演着关键角色——作为科技领域的战略制高点，半导体既是衡量国家综合实力的标尺，也是国际谈判中攻守拉锯的重要焦点。尽管本轮关税博弈按下“暂停键”短期内缓解了中国半导体企业的成本压力，然而半导体供应链的脆弱性并未根本消除，海外技术管制的“达摩克利斯之剑”依然高悬。
在全球科技的长期博弈格局下，半导体产业的国产替代进程已从"可选项"升级为"必选项"，而设备与材料作为产业链最上游的"战略要塞"，正成为突围战的关键突破口，叠加Al革命加速演进下带来的需求增加，这一领域有望迈入新一轮的复苏扩张周期。
在此背景下，2025年5月15日起正式发售的华泰柏瑞上证科创板半导体材料设备主题ETF（扩位简称：科创半导体设备ETF认购代码：588713，交易代码：588710），标的指数科创半导体材料设备指数高度聚焦科创板半导体设备及材料企业，直指关键环节的技术攻坚，为普通投资者提供了参与半导体硬科技革命的高效工具。（注：下文提及产品使用场内扩位简称）
今天，我们就带大家一起来盘一盘科创半导体材料设备指数值得关注的几大理由。
01 聚焦科创板半导体设备与材料领域的稀缺标的
在半导体产业链中，半导体材料与设备扮演着重要的“卖铲人”角色。作为支撑整个产业的上游基石和关键环节，其技术成熟度对半导体芯片的生产效率、成本和质量有着至关重要的影响，同时也是目前国产化率相对较低的环节，是实现半导体行业技术攻关、自主可控的核心阵地之一。（数据来源：国信证券、中银证券，截至2024/12/31）
不同于其他部分半导体类指数侧重于中游制造或下游应用领域，科创半导体材料设备指数是市场中少有的高度聚焦半导体设备和半导体材料两大领域的指数，精准卡位至半导体产业链上游环节，对于半导体关键环节的代表性较强，为半导体领域的精细化投资提供了合适的载体。
另一方面区别于部分半导体类指数沪深两市的选股范围，科创半导体材料设备指数专注于科创板市场。按照申万二级行业分类，截至2025年5月14日，科创板目前已上市半导体公司105家，占A股半导体企业总数的6成之余，形成了产业聚集、头部引领、链条完整、协同创新的半导体行业生态圈。更聚焦化的选股范围有望进一步放大科创半导体设备材料指数的专业化程度和硬科技成色。（数据来源：Wind，交易所）
02 兼具长跑能力与爆发力
得益于科技成长风格的定位和“20cm”涨跌幅的交易属性，科创半导体材料设备指数在市场反弹阶段的波动和爆发能力较突出，或可担当投资者把握产业趋势和市场情绪修复的有力工具。
同时其也不乏长跑能力，截至2025/5/14，标的指数自基日以来（2019/12/31）累计涨幅达41%，显著超越同期科创50指数(+1.38%)、创业板指数(+16.36%)等主要科技成长类宽基指数的市场表现。
而“行业复苏、设备材料先行”的理论在指数走势中也得到一定的体现。在半导体主题占优的行情阶段，科创半导体材料设备指数相较其他半导体行业相关指数锐度更为突出。
03 产业迈入新一轮扩张周期 业绩端得到持续印证
半导体行业通常呈现出3-5年的"产能扩张-库存累积-价格调整-出清反弹"的周期律动，在经历了近两年的库存深度去化与供给侧产能出清后，叠加Al浪潮的快速发展催化了对算力芯片的需求，共同驱动半导体产业有望迈向新一轮的扩张轨道。
而在扩产浪潮中，设备采购与材料备货往往率先启动，这一传导路径已在业绩端有所显现。具体来看科创半导体材料设备指数成份股已连续3个季度营业同比录得超25%的增长率，相较其他半导体类指数具有一定的优势。在基本面持续夯实与估值中枢上移的共振下，半导体材料与设备领域或正步入戴维斯双击的窗口期。
进而聚焦前十大成份股，我们可以发现，标的指数汇聚了半导体设备及材料领域的优秀龙头企业，综合实力强劲，在行业中具备较强的竞争力和发展潜力，在半导体行业传统淡季的一季度仅有一只个股营收同比下滑，呈现出“淡季不淡”的特点。
04 政策支持 资本灌溉
近年来国家对于半导体行业的发展高度重视，一方面颁布“科八条”等政策进一步推动科创板的改革和发展以活跃资本市场，为半导体等科技企业提供良好、高效的融资环境；另一方面自2014年起三期国家大基金项目陆续成立，“真金白银”支持半导体行业的发展，彰显了政府对于半导体产业的高度重视和长期投入的决心，用资本活水重点灌溉半导体材料、设备等关键领域的发展。
（政策来源：《关于深化科创板改革 服务科技创新和新质生产力发展的八条措施》-证监会-24/6/19）
当前半导体设备材料领域正处在国产替代、周期筑底和Al驱动三重逻辑共振的历史节点，持续受到市场重视和产业政策支持。立足当下，精准锚定产业扩张与技术攻坚的交汇点的科创半导体设备ETF（认购代码：588713；交易代码：588710）正是捕捉国产半导体设备材料"弯道超车"机遇的较好选择之一。同时这也是华泰柏瑞继集齐科创板四大宽基ETF后在科创板的又一布局，有望助力投资者全面把握中国科技升级红利的时代机遇。
$华泰柏瑞鼎利灵活配置混合C(OTCFUND|004011)$
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