市场调整期如何破局？
如此一来，政治局会议释放的“高质量发展”信号与“底线思维”政策框架，为投资者在调整期提供了破局的双向坐标——既要守住防御底线，又要捕捉结构性机遇。面对板块轮动加速、多空博弈加剧的环境，投资者不妨构建攻守兼备的策略组合，以应对市场的波动：
1、动态平衡的资产配置
调整期的核心矛盾在于资产波动周期的错位，这要求投资者建立动态平衡的资产配置体系，股票与债券的负相关性在此阶段尤为显著：比如，当科技成长板块受政策预期提振时，可适度增配权益资产；当市场情绪转向防御时，可以提高高等级信用债、利率债等债券资产的仓位。这种动态调整并非被动跟随市场，而是基于宏观政策周期、产业趋势的主动再平衡。关键是通过股债资产的“跷跷板效应”，降低组合对单一市场波动的敏感性。
2、纪律性投资
情绪化交易是调整期的主要风险源。当市场快速轮动的时候，定投策略能有效规避择时陷阱，通过按月定投相关基金，既可摊薄投资成本，又能挖掘产业趋势的长期红利。纪律性投资本质上是通过规则约束，将政策红利转化为可执行的交易纪律。
3、核心－卫星策略
结合当前政策导向与市场特征，“高股息+硬科技”的核心－卫星配置更具实战价值。核心仓配置盈利稳定、分红率高于市场平均的红利资产，既能提供股息收益的缓冲垫，又可对冲市场情绪波动风险，卫星仓则聚焦政治局会议明确的科技自主化主线，相关政策扶持与国产替代的确定性为此类板块构筑了中长期投资价值。
写在最后
调整期的破局之道，就在于将政策确定性转化为资产配置的“稳定器”，同时通过纪律性操作过滤市场噪音，依托“底线防御+成长突围”的双轨策略，静待新主线的破茧。
泰康半导体量化选股
基金代码：A类 020476 C类 020477
泰康中证红利低波动ETF
基金代码：560150
联接A类：021415 联接C类：021418
风险提示：本材料仅作宣传所用,不作为任何法律文件。以上观点仅供参考,不代表任何投资建议,投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息做出决策。投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。泰康半导体量化选股股票型发起式证券投资基金不低于80%的非现金基金资产将投资于半导体产业相关股票，该类证券的特定风险即成为本基金及投资者主要面对的特定投资风险，可能造成本基金的收益低于其他基金，或波动率高于其他基金或市场平均水平。基金资产可投资于港股通标的股票，会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，基金资产并非必然投资港股通标的股票。投资泰康中证红利低波动ETF可能遇到的特有风险包括：（1）标的指数回报与股票市场平均回报偏离的风险；（2）标的指数波动的风险；（3）基金投资组合回报与标的指数回报偏离以及跟踪误差控制未达约定目标的风险；（4）标的指数变更的风险；（5）指数编制机构停止服务的风险；（6）成份券停牌的风险；（7）基金份额二级市场交易价格折溢价的风险；（8）IOPV计算错误的风险；（9）申购赎回清单差错风险；（10）退市风险；（11）退补现金替代方式的风险；（12）投资者申购失败的风险；（13）投资者赎回失败的风险；（14）基金份额赎回对价的变现风险；（15）基金在二级市场的流动性风险；（16）第三方机构服务的风险；（17）因终止上市导致终止基金合同并进行基金财产清算的风险等。投资泰康中证红利低波ETF联接基金可能遇到的特有风险包括：1）ETF联接基金的特有风险，包括本基金与目标ETF基金的业绩表现可能出现差异的风险；2）标的指数波动的风险，即标的指数并不能完全代表整个股票市场，其成分股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离；3）成分股停牌的风险；4）跟踪偏离风险，包括目标ETF与标的指数的偏离、本基金买卖目标ETF时产生的价格差异/交易成本和交易冲击、标的指数成份股的配股/增发/分红等公司行为、标的指数成份股的调整、本基金买卖股票时产生的交易成本和交易冲击、申购/赎回因素带来的跟踪误差、新股市值配售/新股认购带来的跟踪误差、基金现金资产的拖累、基金的管理费/托管费和销售服务费等带来的跟踪误差、指数成份股停牌/摘牌与成份股涨/跌停板等因素带来的偏差、基金管理人的买入卖出时机选择、其他因素产生的偏差；5）跟踪误差控制未达约定目标的风险；6）标的指数变更的风险；7）指数编制机构停止服务的风险等；8）基金分红特殊安排的风险。基金有风险，投资须谨慎。投资者购买基金时应认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《产品资料概要》等基金法律文件（详阅官网www.tkfunds.com.cn或客服热线400-18-95522），在投资金融产品或金融服务过程中应当注意核对自己的风险识别和风险承受能力，选择与自己风险识别能力和风险承受能力相匹配的金融产品或金融服务，并独立承担投资风险。
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