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近年来，我国低利率环境持续，传统理财存款类资产收益缩水，叠加股债市场波动，投资者们面临着“收益焦虑”与“风险担忧”的双重难题。在此背景下，我们在投资中该如何破局？
01
资产配置：应对市场波动的“百变公式”
在当前充满不确定性的市场中，资产配置或正是普通投资者应对市场波动的“百变公式”。因为资产轮动始终存在，而资产配置的核心逻辑就在于“不把鸡蛋放在同一个篮子里”。
从过去10年全球主要资产的历年收益中，可以发现没有单一策略能适应所有周期。所以想要较为适应地穿越市场周期变化，通过布局负相关的资产进行风险对冲，用合理的资产配置减小波动带来的“震感”体验。
数据来源：Wind，统计区间：2015.1.1-2024.12.31。定存为中国1年定期存款利率；国债为中债-国债总财富(总值)指数（CBA00601.CS）；A股为沪深300指数(000300.SH)；美股为标普500指数(SPX.GI)；黄金为COMEX黄金；原油为ICE布油。指数过往表现不预示未来。
02
股债CP：资产配置好搭档
股、债资产有一定“互补”特性。债券力争降低组合波动；权益资产则捕捉经济增长红利，增加组合的弹性，将两者进行科学的组合搭或有助于实现“收益增强”与“风险控制”的双重目标，力争达到“1+1＞2”的效果。
以万得偏债混合基金指数为例，其近10年累计涨幅达45.09%，高于股票型基金指数34.01%和债券型基金总指数39.54%的涨幅，同时，其最大回撤仅-8.17%，低于股票型基金指数-48.47%的最大回撤。这也展示了“股债CP”在不同风格市场中力争实现“收益增强”与“风险控制”的特点。
数据来源：Wind，统计区间：2015.5.15-2025.5.15。万得偏债混合型基金指数代码为885003.WI；万得普通股票型基金指数代码为885000.WI；万得债券型基金总指数代码为885005.WI，指数过往表现不预示未来。
03
民生加银鹏程混合：攻守兼备，破局有方
在低利率与高波动的双重挑战下，民生加银鹏程混合（A类：004710 C类：007749）力争通过股债搭配从而实现“攻守兼备”，或正是破局的有效策略之一。
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股债搭配策略优
民生加银鹏程混合采用“固收筑底+权益增强”多元投资策略，在严控风险的前提下,灵活把握股债两市投资机遇，力争助力投资者实现投资进阶。
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双基金经理掌舵
基金经理赵小强，现任民生加银专户理财一部总监。其具有21年证券从业经验，11年投资管理经验，其中管理公募基金超1年（年限统计截至2025年5月15日）。
投资中，他始终坚持以深度研究驱动投资，持续修正决策机制，并通过自上而下把握宏观趋势+自下而上严选优质个券，捕捉潜在受益板块投资机会。
基金经理付裕，具有9年证券从业经验，其中公募基金管理2年（年限统计截至2025年5月15日）。其管理多只固收类产品，投资经验丰富，功底深厚。
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短中长期业绩不俗
民生加银鹏程混合A短中长期均表现不俗，近1年、近5年、成立以来净值增长率均优于同期业绩比较基准。
数据来源：产品定期报告，截至2025.3.31。基金的过往业绩并不代表其未来收益，不构成对业绩表现的保证。近五年期间为2020年4月1日-2025年3月31日，自成立以来期间为2018年2月13日-2025年3月31日。
亲爱的小伙伴们，市场波动难以预测，选择合适的股债搭配工具，或正是提升投资体验的投资破局之道。
民生加银鹏程混合A类成立于2018年2月13日，C类成立于2019年7月29日。
基金历任基金经理：彭云峰(2018年2月至2018年3月)，邱世磊(2018年3月至2021年6月)，柳世庆(2021年4月至2022年5月)，关键(2021年4月至2022年6月)，谢志华(2022年5月至2024年12月)。现任基金经理赵小强(2024年12月31日至今)、付裕（2025年3月11日至今）。
民生加银鹏程混合A类2020-2024年各年度净值增长率及业绩比较基准收益率分别为15.24%/4.32%、3.32%/1.15%、-5.55%/-2.86%、-3.95%/-0.33%、2.95%/6.07%。
民生加银鹏程混合C类2020-2024年各年度净值增长率及业绩比较基准收益率分别为14.95%/4.32%、3.06%/1.15%、-5.79%/-2.86%、-4.19%/-0.33%、2.70%/6.07%。（数据来源：产品定期报告，截至2024.12.31）
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风险提示：本基金属于混合型基金，预期风险与预期收益低于股票型基金，高于债券型基金与货币市场基金，属于证券投资基金中的中高预期风险和中高预期收益基金。投资者须仔细阅读基金的《基金合同》《基金招募说明书》等法律文件及公告，在了解产品情况及听取销售机构适当性意见的基础上，根据自身的风险承受能力、投资期限和投资目标，谨慎选择合适的产品。基金管理人以诚实信用、勤勉尽责原则管理基金资产，但不保证本基金一定盈利和最低收益。过往业绩不预示其未来业绩，其他基金业绩不够成本基金业绩的保证。基金有风险投资需谨慎。
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