今日早盘港股创新药板块爆发。消息面上，中国创新药出海又有大消息，某市值400亿创新药龙头在今日早间发布与辉瑞合作的公告，宣布其斩获60亿美元大单。
此次合作的首付款、里程碑等均超预期，中国创新药出海“从0到1”的浪潮或已到来。
今年以来创新药领涨医药板块，走出一波强势行情，其底层逻辑在于：在科技资产牛的背景下，创新药产业的逻辑在不断强化。换言之，创新药是大类科技资产里基本面相对扎实的品种，我们预计今年其股价走势有望比过去几年更加顺畅。
过去几年，创新药板块上涨主要是在重磅会议期间，或是在科技资产轮动期间发生。而自今年开始，整个创新药板块出现了新的变化：一是很多Biotech或BioPharma今年收入继续保持高增长，利润报表端实现季度或年度扭亏，财报角度出现板块性拐点；二是今年很多创新药公司重磅管线数据的读出和海外BD交易兑现力度应该强于过去，从这个角度来看个股Alpha的差异会逐渐凸显。
展望后续创新药板块的发展节奏，可以关注以下几方面：一是中报或者年报业绩的兑现，其中的重点是收入高增长延续的背景下，利润逐步扭亏；二是管线重磅数据，上半年和下半年的重磅大会将不断读出，让大家认识到中国创新药是具有全球更新、全球更优的优势资产；三是海外BD交易不断兑现，中国的创新药可以去海外更大的市场分一杯羹。
整体来看，下半年的重磅会议、医保谈判有望带来整体创新药板块贝塔式上涨，同时叠加个股Alpha的兑现，创新药后续的表现依旧可以期待。
细分来看，由于港股市场与宏观经济关联度更高，有着比较灵活的做空机制，其创新药企业估值的泡沫明显更少，且可供选择的优质资产更多，整体板块Beta更强；而A股市场，有很多由仿制药转型到创新药的企业，后续估值上升空间或更大。
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