近期市场最热闹的莫过于两则降息的大消息。
1、贷款利率降了：LPR(贷款基准利率)年内首次“降息”10个基点，5年期以上的LPR从3.6%降到3.5%，1年期的LPR从3.1%降到3%。
2、存款利率也降了：国有六大行集体下调存款利率。1年期定存利率降到0.95%，3年和5年定存利率降到1.25%和1.3%。商业银行的定期存款利率全面进入“1”时代。简单说，存钱利息越来越低。
随着我国经济从高速增长阶段转向高质量发展阶段，市场利率逐步下降已经成为了一种趋势。
一边是在这种低利率的环境下，银行存款利率不一降再降，并且“资管新规”之后，很多理财产品也失去了刚性兑付的保障。另一边是股市的波动较大，这让很多不想承担太多风险的朋友在投资理财上感到很纠结。
未来能够稳稳拿到的利息越来越少，又不想承担太多波动，还能投资点什么呢？
一、低利率时代，投资有没有更“稳妥”的选择？
当市场上已经很难能够找到保证“稳赚不赔”的投资产品，如果想要追求长期稳健收益、实现理财目标，但又不想承担太多波动， R1低风险及部分R2中低风险的基金或许是新变局下的新解决思路。
R1低风险的基金主要包括货币市场基金和同业存单指数基金。适合用于存放紧急备用金和日常闲钱，作为日常现金管理工具。
货币市场基金，也就是我们常说的“货基”，是所有基金分类里规模最大的一种。货基主要投资于短期货币市场工具，比如现金、期限在1年以内的银行存款、央行票据、同业存单以及一些短期债券等低风险资产。因此，货基具有低风险、高流动性的特点，而且申赎也比较灵活， 无手续费。
市面上绝大多数的同业存单指数基金，跟踪的是中证同业存单AAA指数，持有7天就可以灵活赎回。
同业存单可以简单理解为银行与金融机构之间的“存款证明”，金融机构可以凭此获取利息收入。在AAA高评级的保障下，这类同业存单通常具有发行方实力雄厚、流动性好、违约风险小等特点。
R2中低风险基金主要包括主动管理的纯债基和部分被动指数型债券基金。这些基金的持仓都是普通债券，不含权益，优点是波动相对可控，可以作为“防御型”的底仓配置。此外，R2中低风险基金也可能包括部分定位为“低波”的股债产品（例如像一些固收+基金或者是低权益仓位的股债搭配基金）。
主动管理的纯债基可以分为短期纯债型基金和中长期纯债型基金。
短期纯债基金主要配置的是剩余期限较短的短期债券（一般是3年内），而中长期债券型基金通常以配置中长期债券为主，但也可以配置短期债券，相对更灵活。
债券的市场价格和市场利率的变化方向是相反的，也就是说，市场利率上升，债券价格通常会下跌；反之亦然。而且，债券的剩余期限越长，利率的波动对它的影响就越大。因此，中长期纯债型基金的预期波动和收益通常都比短债基金更大。
主动债券基金经理的投资目标，除了赚取债券价格低买高卖的价差外，还有一个就是在控制风险的前提下，寻找收益率更高的债券，以提高利息收入，进而力争提高债券基金的超额收益。
而被动指数型债基（分为债券指数基金和债券ETF）则不追求超额收益，它的首要任务是以尽量低的成本紧密跟踪指数。利率债中的政金债是主要投资标的，同业存单次之。虽然整体规模依旧较小，但由于具备更低费率、更高透明度、风险分散等优势，我国指数型债基规模迎来了快速增长。
二、量体裁衣，如何挑选适合自己的“低波”基金？
在挑选基金时，除了要关注收益率和波动等关键指标外，还需要认真衡量投资期限。如果一笔钱不是随时都可能要用，那么全部购买货基或同业存单指数基金，可能会损失获得更高收益率的投资机会；同样，“短钱长投”也是常见的误区。
一般来说，在风险偏好匹配的情况下，可以考虑进行如下搭配：
随时可能要用的钱，可以放在货币基金里（灵活取用）；
1~2个月要用的钱，可以考虑同业存单指数基金（收益稍高）；
大约半年不用的钱，可以放在短期纯债型基金里（稳中求进）；
半年~1年不用的钱，可以考虑中长期纯债型基金（收益略高，波动稍大）；
1~3年不用的钱，可以考虑定位偏稳健的“固收+产品” （稳中带点收益）；
3年以上不动的长钱，可以考虑定位偏弹性的“股债产品”、权益类基金长期收益更高，波动也更大）。
关键提醒：
不要为了高收益把短期要用的钱投长期产品，否则急用时可能亏本。
长期不用的钱也别全存货币基金，会浪费增值机会。
总之，低利率时代想“稳”，需要按自己的用钱时间和风险承受力，灵活搭配不同类型的产品。
风险提示：数据来源于wind，由金鹰基金整理，本资料所使用的数据仅供参考，引用的观点、分析预测仅代表投研人员在目前特定市场情况下并基于一定的假设条件下的分析和判断，并不意味着适合今后所有的市场状况，也不构成对阅读者的投资建议。基金有风险，投资需谨慎。您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。基金过往持仓不代表现在持仓，也不代表未来持仓预测，不作为投资建议。如果您购买的产品为货币市场基金，购买货币市场基金并不等于将资金作为存款存放在银行或者存款类金融机构，基金管理人不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。中国证监会对基金的注册或核准，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。基金管理人提醒您基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。
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