成功预判三件事，并且坚决认为6月开始韵达业务量增速将持平或反超申通

1.申通最害怕价格战，这个我多次说并且每次都有详细逻辑和推理。目前5月数据验证了，申通总部和网点的近期动静也验证了。

2.5月韵达业务量领先申通1亿票或业务量差距比4月是扩大的。目前各方爬虫数据均显示了5月韵达领先申通接近1亿票，差距比4月扩大了接近0.2亿票。

3.申通或极兔退出价格战就是行业价格战停止的重要标志。申通、极兔两家企业在成本和利润以及净资产差距韵达圆通中通比较大，又多年不赚钱或者微利，负债率又特别高短债又多，所以总部和网点对利润诉求特别大。所以两家企业必然率先退出价格战，也就是让出部分行业增量和份额给头部企业，最终头部企业业务量和份额增长得到满足，达成某种平衡，然后集体涨价。根据5月业务量增长速递预计，极兔低基数下增速12.8%，申通也增速只有16.5%，两家企业增速均跌落神坛被打回原形，验证了我此前的说法。

极兔和申通因为总部和网点现金流压力所以不得不退出价格战，这也是我经常说的价格战进入相持阶段打的就是资产负债表和现金流，申通是5月底宣布放弃或控制特价件的，也就是意味着5月的申通业务量还包含了不少的特价件。所以放弃或者控制特件占比对申通的影响在5月并未得到充分体现，这也是我预判6月开始韵达业务量增速会反超申通的原因。(申通5月底官宣控制特价件占比，原因是总部和网点现金流，也就是5月底增速会比5月平均增速要低不少，这也是导致6月增速低的原因。而申通韵达是此消彼长关系，申通因为现金流业务量下降，那么韵达必然就增长，一增一降叠加目前业务量增速差距只有0.9%，这种情况下韵达6月业务量增速就反超申通了。)

我个人预判申通由于背靠阿里电商，所以尽管申通成本高和净资产低，但是阿里不断倾斜一些业务量资源，因此未来申通业务量增速不会低于行业太多，也就是增速大概略低于行业0%到3%以内。但是也能看出申通真正实力差距韵达很大，因为你在阿里全力扶持下你仍干不过韵达，特别是价格战下韵达表现出稳健，而申通极兔则增速跌落神坛，且接下来韵达依靠资产负债表和现金流优势大概率表现比申通极兔越来越好。也就是韵达的抗风险能力更强。

最受伤的还是极兔，极兔业务量最低增长速递也最低，目前极兔成本也是最高。

$韵达股份(SZ002120)$ $申通快递(SZ002468)$ $极兔速递-W(01519)$