各位投资者朋友们，大家好，今天和大家聊聊我们对于今年下半年整个军工行业的观点。整体我们对其走势保持乐观。即将到来的下半年，可预期的行业催化还是比较多的。
首先是军工行业基本面的触底反转，订单修复有望在下半年业绩层面逐步得到兑现；其次，下半年重点军贸的框架协议及订单的落地或将对市场和板块情绪产生一定的刺激，再加上国际地缘冲突的不确定性。
其实综合来看，六月份军工行业整体基本面变化信息偏少，军工行业指数的波动率可能会保持在一个偏低的位置，甚至可能会跟随权益市场的盘整。而这令我们站在投资端视角，反而会是一个较好的研究跟踪和配置窗口期，静待下半年各种催化有望带来的行情。而大家作为个人投资者，在经历军工行业整体一轮行情及后续的震荡调整期后，或可以视情况逢低布局，为军工下半年行情做准备。
在对中邮的管理中，我们的配置大体分为三部分：其一具有垄断地位或显著行业优势的下游龙头公司，如飞机、发动机、地面装备、水上装备等主机厂；其二估值合理、业绩向上的中上游材料、电子元器件、系统服务等公司；其三以军工信息化、商业航天、低空经济等为代表的新域新质方向。我们整体也会相对分散、均匀配置个股，在军工行业内力求分散风险同时为大家带来更好的投资回报。
风险提示：基金有风险，投资需谨慎。上述所提行业仅作示例，不代表基金经理的投资推介，也不代表本基金实际持仓。本材料仅为宣传用品，不作为任何法律文件，也不构成任何法律承诺。有关材料观点仅代表特定阶段的个人观点，观点具有时效性，在任何情况下本材料中的信息或所表述的意见不构成对任何人的投资建议或承诺。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。投资者在投资前请认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应，根据自身风险承受能力购买基金。基金管理人承诺以诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证旗下基金一定盈利，也不保证最低收益。中邮为混合型基金，其预期风险、预期收益高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金，具体风险评级结果以基金管理人和销售机构提供的评级结果为准。基金投资人在投资前请确认已知晓并理解该产品特性与相关风险，充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。
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