摘要 1、今天，A股突然下跌，黑天鹅事件会如何影响后市？ 2、A股油气、贵金属等板块逆势上涨，市场波动之际，如何做好资产配置，哪些防御性资产值得关注？
真话白话说财经，理财不说违心话
--这是第1365篇白话财经--
今天，受到突发事件影响，A股港股集体下跌，创业板指跌超1%，有超4400只个股下跌。
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（图片来源：东方财富APP，统计截至2025/6/13，不作投资推荐）
两市成交额超1.47万亿，盘面上，采掘、贵金属、石油等防御性板块逆势上涨，传媒、白酒、医疗等板块跌幅居前。
分析人士认为，对于地缘政治冲突扰动，不必过度紧张。恐慌总会平静，给市场多一点时间，那些因“错杀”而超跌的板块和个股，也有较大概率修复。
黑天鹅事件突发，影响几何？
今天，中东局势骤然升温，“以色列突袭伊朗”的消息让全球市场陷入恐慌情绪。
德意志银行策略师在一份报告中指出：这一消息引发了市场对冲突升级及地区更广泛战争的严重担忧，袭击的影响已在全球市场引发连锁反应，多类资产出现明显的“风险规避”情绪。
A股原油、黄金等防御性板块逆势上涨。
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（图片来源：东方财富APP，统计截至2025/6/13，不作投资推荐）
对此，外交部最新回应指出，中方反对侵犯伊朗主权安全和领土完整，反对激化矛盾、扩大冲突。地区局势再度骤然升温，不符合任何一方利益。中方呼吁有关各方多做有利于促进地区和平稳定的事，避免紧张事态进一步升级。中方愿为推动局势缓和发挥建设性作用。
那么未来，地缘政治局势对A股会有多大影响？
1. 短期冲击显著，但系统性风险可控
对于此次黑天鹅事件，有分析人士认为，6月本身处于政策真空期与业绩空窗期，市场缺乏明确主线，地缘冲突放大了波动。并且面对即将到来的周末，资金担心消息面会有新的动态。因此多数资金最终选择观望。
但是长期来看，托底力量仍在：本轮反弹行情中，市场虽偶有急跌，但从未出现超过4月7日当天的跌幅。这说明，在托市资金护航下，“下有底、上有压力”的格局比较稳定，且尚未被打破。
2、风格切换加速，防御需求上升
历史经验表明，冲突爆发后1个月内黄金、原油、种业等防御板块跑赢概率较大，而科技成长板块因外资敏感度较高，波动率显著放大。
下面也整理了部分黄金和原油相关的基金供参考。
| 黄金 | 国泰黄金ETF联接C |
| 华安黄金易ETF联接C |
| 原油 | 博时中证油气资源ETF发起式联接C |
| 汇添富中证油气资源ETF发起式联接C |
对于投资而言，短期还是要保持谨慎，避免重仓压住单一风格或板块，控制好仓位，留足子弹，但也不用过度恐慌，冲击的影响只是短期的，闪电噼落时在场，方能抓住后续彩虹。
资产配置上如何做好防御？
市场总是天有不测风云，没有把握时，不妨均衡配置，先处不败，而后求胜。
投资组合需要尽可能避免危机和黑天鹅。在投资中选用多样化、持续监控、再平衡等经典的方法也许会更稳妥一些。
我们也整理了一些能够有效规避风险的投资策略供大家参考。
1. 优化持仓：保持防御性资产配置
面对市场的短期波动和突发事件，做好防御性配置还是很有必要的。
在基金中，包括债券基金、货币基金、黄金基金以及高股息红利基金在市场下跌的时候更具防御性。
在配置上，可以将资金分散配置于股、债、商品、现金等以及不同的市场，降低单一事件对整个组合的冲击。
2、仓位管理：避免恐慌性操作
在市场波动的时候，现金为王，可以保留10%-15%现金仓位，提供流动性，应对突发赎回需求，在市场恐慌性下跌时，有“弹药”也能捕捉被错杀的优质资产的机会。
如果持有波动比较高的科技等行业基金，可以设置止盈止损点，及时止盈止损。
3. 利用定投平滑波动
定投的作用在于淡化择时，平摊成本。在突发事件导致市场短期大跌时，定投能以更低的价格买入更多份额，长期来看有助于降低整体持仓成本，缓解短期波动带来的心理压力和实际亏损。
后续，可以持续关注宏观经济、政策、地缘政治、市场情绪等变化。根据自身风险承受能力和判断，及时调整组合，切忌恐慌性追涨杀跌。坚持长期投资逻辑，避免被短期噪音干扰。
总的来看，真正合理的投资组合，是在风暴来临时依然保持航向的能力。市场波动永远存在，但那些提前做好准备的投资者，往往能在波动中保持从容。
下面也整理了部分债基、红利基金供参考。
| 债基 | 金信民兴债券C |
| 信澳稳鑫债券C |
| 红利 | 华泰柏瑞新金融地产混合A |
| 南方红利低波50ETF联接A |
珍珠必经磨砺才显光华。面对风浪，保持冷静，坚守纪律。投资如人生，重要的不是避开所有颠簸，而是练就在颠簸中稳步前行的能力。时间终将奖励那些在波动中保持清醒、持续成长的勇者。
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