随着以伊局势的升温，市场对军工产业的关注度再次提升。空战和防空战场作为现代战争的前哨，军工尤其是军贸板块近期成为市场关注的焦点。
消息面上，一方面，近日印尼政府正就采购中国制造的歼-10战机进行可行性评估，凸显国产先进武器装备的国际需求提升。另一方面，举世瞩目的第55届巴黎航展将于2025年6月16日至22日举办，中国航空工业集团公布了今年的参展阵容，歼-20、歼-35A、歼-10CE、运-20等重磅展品亮相。
长城景气成长积极关注军工领域，2025年一季报显示，长城景气前十大持仓集中在军工板块，一季度重点关注了航天、航海装备、军工电子等。组合中持仓占比高，股票占86.92%，高仓位中的高锐度。 （数据来源：持仓股信息源自基金2025年一季度定期报告，所属行业为申万二级行业。统计时间截至2025.03.31。持仓股数据为历史持仓，不代表现在及未来持仓，也不构成投资建议，基金的投资范围与投资限制以基金合同载明为准，基金有风险，投资须谨慎。）
受订单落地和业绩兑现不及预期影响，军工板块近三年呈现震荡下跌趋势，具体来看，2022Q2至2024Q4，订单落地和业绩兑现不及预期导致板块震荡下行；2024Q4起，传统赛道（导弹及航空等）以及新域新质赛道（无人机和水下等）新增订单加速释放，2024及2025Q1军工板块整体业绩承压、盈利能力进一步下探。业绩短期承压但前瞻指标回暖：在需求萎靡、去库存、审价等多重因素作用下。自2024Q2起，受益于新一批备货订单提前下达，板块合同负债迎来三个季度的环比提升。
在当下时点，“十四五”计划进入最后一年，军工行业扰动因素已基本消除，下游需求呈恢复性增长，同时2027年建设目标迫在眉睫，中长期目标也对行业发展提供明确指引：2035年基本实现国防和军队现代化，2050年把人民军队全面建成世界一流军队。伴随需求恢复，产能结构逐步优化，国防军工板块有望得到大幅改善，具备长期成长潜力。
#伊朗核设施遭轰炸！核污染防治引关注#$长城景气成长混合C(OTCFUND|018940)$$长城景气成长混合A(OTCFUND|018939)$$长城久嘉创新成长混合C(OTCFUND|010052)$
本文作者可以追加内容哦 !
