消息面:
一、陆家嘴论坛大消息
在昨天的陆家嘴金融论坛上，央行宣布8项金融开放举措，设立数字人民币国际运营中心，证监会发布《关于在科创板设置科创成长层 增强制度包容性适应性的意见》，给市场带来了积极信号。
昨天陆家嘴论坛开幕，股市反应很平淡，A股上午还回落翻绿，收盘才勉强翻红！但发布的几个政策都影响深远。
第一、科创成长层。在科创板设置科创成长层，重启未盈利企业适用科创板第五套标准上市。
第二、跨境支付、数字人民币。沪港两地签署《沪港国际金融中心协同发展行动方案》
第三、并购重组。盘中证监会：支持科技型上市公司做优做强，抓好并购六条、重大资产重组管理办法落地；盘后上交所：进一步落实“并购六条”。
第四、上海金融。中央金融委员会：印发《关于支持加快建设上海国际金融中心的意见》。
对A股来说，科创成长层+创业板允许未盈利企业上市，说明IPO要放闸了，但这次不一样的地方，A股并不是完全放开IPO，比如沪深主板依然严格，只是针对性放开了创业板和科创板！原因大家都懂，在中美科技激烈博弈的当下，通过资本市场支持科技，更能大力出奇迹，早日实现自主可控，昨天科技股集体大涨，说明市场认为这对科技是利好，想说 IPO从来不是洪水猛兽，今年港股上市这么多公司，IPO总规模近千亿港币，但港股表现依然比A股强太多了，关键是上来好的公司，尽量规避劣质公司。
今天陆家嘴论坛仍将继续，有人工智能、新质生产力等论坛，还是那句话，从历史上看，论坛期间释放的重大改革信号，相关板块往往会走一大波牛市！
二、证监会：允许合格境外投资者参与ETF期权交易
昨天盘后证监会公告表示，将从2025年10月9日起允许合格境外投资者参与场内ETF期权交易，交易目的限于套期保值。
很多人不大关心这个新闻，实际上意义重大！外资为啥进来A股磨磨叽叽？因为海外有非常多机构都是中性策略的，他们要配置股票或ETF，必须得有对冲手段才行！这次把期权放开长期肯定是好事，这样外资就没有顾虑了，一旦A股这边有大的机会，外资回来配置中国资产就很非常快，值得期待。
实际上，ETF已经成为国外主流投资品种，全球ETF在2025年突破了100万亿元，目前外资对A股ETF配置较少，因为没有ETF期权套现保值，他们很难长线持有，当然，老外也可以干坏事，做空我们，但现在敢于放外资进来参与国内ETF期权，本身就是一种自信展现！说明大A定价权已经充分被内资掌控，不惧外资力量！
总之，现在ETF期权对外资开放，有利大A股指数走慢牛，尤其是指数权重股会更受益，未来A股ETF占比也会越来越高，这就是历史的进程。
三、游资爆买沪电股份
昨天龙虎榜最炸的当属沪电股份了，三大游资齐出手，其中消闲派就买了2.3亿，章盟主买了2个亿，作手新一买了1.8个亿，总共买了6.1亿！成交占比12.4%（总成交49.2亿），绝对的主导型资金了，今天两市成交量前10，被科技股霸屏了，其中以英伟达链为首的算力票，胜宏科技创新高，沪电股份、新易盛、中际旭创都逼近或创下阶段新高！为什么资金狂炒这些海外算力链？
一是英伟达近期走的很强，市值重回全球第一；二是些算力票背后也代表着对即将到来的中报的预期，也就是说资金开始炒业绩了。业绩主要分两类，一个是业绩高增长和扭亏的，比如光模块；一个是有业绩增长驱动的，比如稀土、化工农药这些，他们还有一个共同的属性就是涨价！接下来的6月下旬，市场趋势对科技股比较有利，从历史规律来看，6月科技与红利是跷跷板效应，科技的超额收益会更明显一点。
四、美联储按兵不动，符合市场预期
夜里是美联储议息会议，联储按兵不动，维持联邦基金利率目标区间4.25%-4.50%不变，符合市场预期，老鲍也说了，关税预期的上升使美联储对持续降息持更为谨慎的态度；终有一天美联储可能会达到一个适合降息的位置。
美联储点阵图显示，2025年预计将降息两次，预计2026年和2027年各降息25个基点，所以，九月份美联储降息的概率还是很大的，就看鲍师傅配不配合了，以及他对降息的最新表态，另外鲍威尔2026年5月任期结束，最多还有一年时间，就要大水漫灌了。#CPO和PCB携手拉升，行情逻辑是什么？# $CPO概念(BK1128)$ $烽火通信(SH600498)$ @东方财富创作小助手
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