6月19日市场低迷，但半导体板块表现较其他板块稍显强势。
我认为主要驱动行情的因素可能主要来自2方面：
1、国产化进程加速：中美贸易摩擦凸显了半导体供应链安全和自主可控的重要性和紧迫性，政府在产业政策、税收、人才培养等方面加大了对本土半导体制造的支持。昨日传出消息，中国科学院研制出超高并行光计算集成芯片“流星一号”，实现了并行度>100的光子计算原型验证系统，这让国产超级光子计算机成为可能。
美国史上最大基础芯片制造投资，超600亿美元，创造超6万个新岗位。
2、需求端持续向好：汽车电子、新能源、物联网、大数据和人工智能这些领域新技术、新产品是半导体板块成长的重要动力。数据印证了这一点：5月半导体进出口数据回暖，集成电路进口额同比增长8.9%，出口额同比大增33.4%，显示国内外需求同步提升。此外，5月高技术制造业PMI连续第四个月高于荣枯线（50.9%），延续结构性修复态势，也反映出电子及半导体行业的景气度持续向好。
未来，我认为科技成长大概率仍然是下半年主线。预计一些业绩高增板块、产业0-1的主题板块等均有表现机会。
受益于AI算力需求、国产替代政策和全球市场增长，板块具备中长期向上基础。半导体板块在政策和需求支撑下具备持续动能。
从半导体细分来看，中短期，半导体设备的业绩确定性更高、竞争格局更优，因此我觉得可以重点关注具备国产替代逻辑及创新逻辑的细分下游，如持续提升国产化率的半导体设备、创新硬件需求带动的SOC等。
一方面，受益AI带来算力需求提升及海外先进算力芯片对华封锁，国内先进逻辑代工需求呈现快速增长。
另一方面，国内大宗存储产品全球市占率当前仍处在较低水平，未来可看到翻倍以上提升空间。
$宏利半导体产业混合发起A(OTCFUND|021510)$、$宏利半导体产业混合发起C(OTCFUND|021511)$
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