$江波龙(SZ301308)$  

2025年6月16日，江波龙与闪迪在中山存储产业园签署合作备忘录，双方将深度整合优势资源，共同开发基于218层3D闪存技术的UFS存储解决方案，为客户提供高品质产品和全方位支持，提升市场竞争力。

- 市场需求与行业趋势方面：美光宣布停产DDR4，韩系厂商跟进，导致市场供应减少，存储芯片价格上涨，江波龙等存储模组厂商受益。同时，AI产业发展，服务器需求增长，端侧AI硬件渗透率提升，如智能眼镜市场爆发，为江波龙带来更多存储需求。此外，国产替代加速，江波龙作为国内存储企业，其消费电子模组覆盖小米、vivo旗舰机型，车规级产品进入比亚迪供应链，有望在国产替代进程中获得更多市场份额。据相关分析，在存储芯片涨价与国产替代背景下，江波龙2024年净利润预计增长89%，其企业级存储产品2025年Q1收入同比增长超200%，市场回暖明显，分析师维持增持评级，预计未来三年净利润持续增长。