大家应该都听说过康波周期吧，康波周期约50-60年一轮，每次的周期起点都会有一次颠覆性的技术革命诞生，当前全球处于1991年启动的第五轮康波萧条阶段（2015年至今）。从萧条向回升切换，这个过程是一个漫长的过程，需要新技术来实现生产力的变革，并且通常伴随着技术从实验室到产业化的关键跨越。那这次世界经济的复苏需要靠哪种技术革命来引领呢？
01.重大科技发明催生产业革命
我们先来回顾一下历史：
数据来源：周金涛《涛动周期论》
蒸汽机作为第一次工业革命核心，广泛应用于纺织、采矿、交通，改变传统生产方式，提升效率；
电力技术主导第二次工业革命，革新工业动力源，催生电气设备、化工、家电等产业。
信息技术推动第三次工业革命，引领信息化时代，促进计算机、软件开发、电子商务等发展。
历史上，1948-1991年汽车与计算机、1991年后信息技术半导体等技术革命驱动了康波切换。AI则作为第四次工业革命核心，通过智能化渗透多行业，催生智能机器人、无人驾驶、低空经济等新兴产业。与过往技术相比，AI不仅是单一领域突破，更通过重构劳动者、劳动资料、劳动对象的质态关系，形成更广泛的生产力变革机制。据预测，2030年前后AI或成为第六轮康波回升的核心驱动力，推动周期切换。
02.人工智能AI产业持续爆出新品，国产率加速提升
近年以来，全球掀起了人工智能大模型浪潮，AI大模型技术自实验室验证向产业化落地的进程中，自然语言处理领域率先取得重大突破，拉开通用人工智能序幕，引发新一轮发展浪潮。随后，多模态融合、具身智能等技术快速发展，拓展了应用场景与能力边界。我国以DeepSeek为代表的开源大模型逐步渗透行业，推动人工智能进入新发展阶段，激发产业转型潜力。国产大模型DeepSeek以行业平均训练成本的1/5、算力需求的1/10实现效率革命；华为盘古Ultra MoE作为全流程国产算力训练的准万亿MoE模型，验证了国产算力的先进性。
具体对比如下：
数据来源：wind03.AI产业化加速通过技术-产业良性互动催化康波切换
AI技术提升生产效率、催生新兴产业（如智能机器人、生成内容等），产业需求反哺技术创新。当前第四次工业革命以人工智能为核心，周期约50年至2055年，通过传统行业升级、基建建设等途径重塑经济格局。
人工智能在产业链上游通过算力、数据、能源环节构建竞争壁垒。主流大模型的算力扩张需求推动技术优化，如DeepSeek以行业平均1/5训练成本、1/10算力需求实现从‘算力堆砌’到‘效率革命’的跨越，形成‘高性能-高算力需求-优化后低需求’的螺旋上升机制；同时，算力依赖电力供应，驱动能源环节升级以支撑AI持续创新。
当前AI全产业链加速发展，短期主要通过资本开支路径提振经济。AI技术突破推动算力、芯片、数据等领域投资需求激增，国内外龙头企业AI投资增速加快，形成新一轮资本开支周期。历史经验显示，科技革命（如PC、互联网、智能手机）都是通过相关产业投资扩张带动短期经济增长，当前AI资本开支周期正延续这一逻辑，直接拉动上游硬件、中游算法及下游应用的投资，进而传导至GDP增长。华创证券认为，面向2030年，AI 正成为驱动新一轮康波周期生产力跃升的核心引擎，产业趋势逐步明晰。当前A股算力硬件板块在经历较长时间调整后，整体估值已持续处于历史低位区间，市场资金参与度亦显著偏低，板块价值洼地特征凸显。伴随全球人工智能产业浪潮的持续深化，特别是北美头部科技巨头在 AI 领域的强劲投入与亮眼业绩表现，正逐步传导至上游硬件基础设施需求，并有效提振市场对于全球算力产业链长期成长前景的信心。
产品：
人工智能AIETF（515070）跟踪中证人工智能主题指数，其成分股中自主可控概念股占比达36.95%，DeepSeek相关概念股占比达24.65%，人形机器人相关概念股占比达14.85%。该指数从主板、创业板、科创板中精选人工智能产业链个股，全产业链布局人工智能赛道，科技个股波动大，选择难度大，指数相关ETF一键打包多只赛道龙头股，即可避免单只个股的巨大波动，也可享受赛道整体的投资机会。
关联板块：寒武纪、海康威视、韦尔股份、中科曙光、澜起科技、中际旭创、科大讯飞、新易盛、金山办公、紫光股份。
芯片ETF（159995）跟踪国证芯片指数，30只成分股集合A股芯片产业中材料、设备、设计、制造、封装和测试等龙头企业，其中包括中芯国际、寒武纪、长电科技、北方华创等。科技基石、国产替代、政策支持、半导体周期复苏。
（文中个股仅作示例，不构成实际投资建议。基金有风险，投资需谨慎。）
$华夏国证半导体芯片ETF联接A(OTCFUND|008887)$
$华夏国证半导体芯片ETF联接C(OTCFUND|008888)$
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