科技创新投资，乍听之下是积极进取型投资者的“专属舞台”，高波动的特性让不少稳健型投资者望而却步。
而对于习惯债券市场“岁月静好”的投资者来说，一直以来存在一个现实难题：如何既守住债券投资的“稳健底盘”，又不错过科技创新的时代红利？
这一投资界的鱼与熊掌难题，随着科创债ETF的诞生终于迎来破解之道，从此债券投资者也能优雅地拥有“科技范”。
今日，包括科创债ETF富国（159200）在内的首批科创债ETF正式发行，作为资本市场服务科技创新的重要工具，这类产品在信用资质、流动性、投资收益等方面均具有明显优势，既具备债券资产偏稳健的特点，又通过精准对接硬科技企业融资需求，可谓是开辟了“稳中求进”的新赛道。
科创债推出背景和相关指数的科普内容，客官可以移步上周订阅号《一文读懂科创债》查看，富二重新拎一下大家比较关心的一些问题：
科创债的发行主体为什么是央国企？
作为债券市场的“压舱石”，央国企凭借国资信用背书享有更高评级和更低融资成本，而证监会与国资委联合发布的专项政策，更明确要求其担当科创领域的“金融先锋”——从政策性银行的流动资金支持，到商业银行的科技贷款定向投放，再到券商的创投基金运作，央国企正以债券市场为纽带，将低成本资金精准导流至芯片、人工智能等“卡脖子”领域。这种融资生态发挥了央企的信用杠杆优势，又实现了金融活水对硬科技的滴灌效应，为资本市场服务实体经济的一次创新性实践。
开发科创债ETF究竟有何积极意义？
拓宽科创企业融资渠道，促进科技产业发展
引导长期资金配置，培育理性投资理念
提升科创债流动性，完善资本市场体系
之于普通投资者而言，科创债ETF有何优势？
对于投资者来说，科创债ETF填补“科技金融”债券型ETF领域的空白，是高效便捷的稳健型配置工具，也满足“稳健参与科技成长”的投资需求。
门槛降低
信用债交易通常需百万级资金起步，而ETF单一账户每笔认购份额为1000份或其整数倍（发售面值1.00元），起购门槛大幅降低，且无需信用资质审查。
效率提升
支持T+0交易，或将纳入交易所质押融资库，低成本、分散化投资以及透明度高等。
“玩法”多样，工具适配
适合场内交易型投资者、寻找对冲权益波动底仓的配置型投资者、也适合作为高流动性的现金管理工具。
债券市场震荡，目前是布局科创债的好时机么？为什么？
当前国内宏观经济平稳运行，货币政策保持适度宽松，低利率环境有望延续，债券资产配置价值持续显现。低利率时代下，科创债作为高等级信用债显现出较好的投资价值，且目前来看融资环境较好，或对主体信用资质有正向改善，未来科创债定价体系或类似绿色债券具有正向的溢价。未来随着科创债的进一步扩容和升级，有望提供更大的收益挖掘空间。
科创债ETF跟踪的指数有何特点？
以科创债ETF富国（159200）跟踪的中证AAA科创债指数来看，该指数从沪、深交易所上市的科技创新公司债中，选取主体评级AAA、隐含评级AA+及以上的债券作为指数样本，能够较好反映一批优质科创债的整体表现。
亮点1：覆盖沪深两市，流动性更强
中证AAA科创债指数囊括沪深两市767只成分券，市值容量达到10176亿元，覆盖了全市场66%的交易所科创债。相较于单市场科创债指数，其样本空间更广、成分券体量更大，而更大的市值容量往往意味着更好的流动性。
亮点2：样本券信用资质高，风险或更可控
中证AAA科创债指数严选主体评级AAA、隐含评级AA+以上的高信用券种，发行主体以央企国企为主，信用资质较优。同时，指数单券占比不足1%、前十大成分券合计低于5%的分散化配置，有助于有效控制风险。此外，AAA科创债指数的到期收益率约为2%，相较于当前各期限国债收益率更具配置性价比。
亮点3：指数历史表现优秀，超额收益显著
从2023年度、2024年度及指数基日（2022/6/30）以来的区间看，中证AAA科创债指数皆能显著跑赢中长期纯债基金指数。
亮点4：样本券久期灵活，适应利率环境
中证AAA科创债指数样本券加权剩余期限为4.3年，均衡配置中长端资产。当前政策端鼓励发行长期限债券，而中证AAA科创债指数选样方法没有对剩余期限有约束，低利率时代下，指数整体久期有望进一步拉长，有助于提升低利率环境下的收益潜力。
以上数据来源：“亮点1”中指数成分券数量及市值数据来自中证指数公司，截至2025年5月30日。其余指数成分券相关数据、图表数据来自中证指数公司、Wind，指数收益率及走势线相关数据来自Wind，截至2025年6月18日；有关标的指数具体编制方案及成份券信息详见相关指数编制公司网站，可能根据指数编制方案和市场情况发生调整。指数历史表现不代表未来，也不构成对基金未来业绩表现的保证。标的指数到期收益率不构成对基金未来业绩的保证。基金有风险，投资需谨慎。
大规模债券ETF管理经验如何赋能科创债ETF？
作为业内知名的固收大厂，富国基金在债券指数化投资领域同样积累了丰富的投资管理经验。目前全市场最大的债券型ETF——政金债券ETF，正是富二家的力作之一。Wind数据显示，截至7月4日，政金债券ETF最新规模为524亿元，在全市场29只债券型ETF共计3876亿元的总规模中，占比超过10%，是唯一规模突破500亿元的产品。通过为政金债券ETF设立T+0的便捷交易机制、协同做市商提供流动性支持，以及质押式回购功能，富国基金为政金债券ETF提供了良好的运作环境。过去一年，政金债券ETF日均成交额超70亿元，展现出了富国基金在债券ETF投资管理方面的卓越实力。
注：基金规模根据上交所披露的基金份额和经托管人复核的基金净值计算得出，公式为“ETF规模=ETF份额*ETF净值”；基金份额数据来源于上海证券交易所，截至2025年7月4日的最新规模为524.29亿元，具体数据请参见上交所官网。以上数据为节点数据，可能发生变动。根据Wind数据，截至2025年7月4日，政金债券ETF为市场所有政金债ETF中唯一一只主要投资证券待偿期超过5年的品种，平均市值法久期为7.3年，过去一年日均成交额达71.32亿元。
科技创新如星河璀璨，而投资之路需脚踏实地。科创债ETF富国（159200）等首批科创债产品，恰似一座横跨两者的桥梁——以债券的稳健为基石，以科技的活力为翼展，让每一位投资者都能在时代浪潮中，既守得住岁月静好，又追得上风云激荡。
风险提示：市场有风险，投资需谨慎。本产品由富国基金发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。请投资者关注指数基金的投资风险，本基金主要投资于标的指数成份券及备选成份券，具有与标的指数相似的风险收益特征，业绩表现将会随着标的指数的波动而波动。本基金可投资国债期货、资产支持证券、信用衍生品等品种，将面临相关投资品种和业务的特有风险。
-#日富一日 科创债-
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本活动截至2025年7月9日17:00结束，最终解释权归富国基金管理有限公司所有。
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