一、大势研判
周一A股缩量震荡，两市成交额1.23万亿，较前一日减少2200亿。市场分化显著：
• 大盘在权重股支撑下横盘，站稳5日线
• 创业板指回调，在10日线附近获支撑
• 港股恒指企稳30日线附近
当前市场观望情绪较浓，等待后续外部消息明朗。
二、盘面与资金
• 板块动向：中船系领涨（涨幅超5%），电力、能源设备、跨境支付及非银金融表现活跃；科技类板块承压。
• 资金节奏：机构与游资交投放缓，主力资金仍聚焦PCB、军工、数字货币等前期热点，暂无新主线涌现。
三、重要消息
1. 相关国际会议闭幕，外部贸易环境或现新变化
2. 四部门发文推进大功率充电设施建设，2027年底目标超10万台
3. 6月外汇储备33174亿美元，连续19个月保持在3.2万亿美元以上，连续6个月回升
四、操作策略
• 仓位规划：当前5成仓，上限7成，可关注PCB、固态电池、光伏、稀土方向机会
• 跟踪标的：
天山电子（PCB+存储芯片）：站稳10日线可布局
赢合科技、海科新源（固态电池）：突破5日线择一布局
• 持仓原则：依托各股5日、10日或20日线持有，遇大涨不封板且偏离均线时，可考虑减仓
五、热点跟踪
• 主线：PCB（趋势完好）、固态电池（待转强）、非银金融与数字货币（强势区）、创新药（震荡未破势）、军工（10日线反弹）
• 非主线：稀土永磁（突破10日线，需看5日线表现）
当前市场处于方向选择前的蓄力期，消息面扰动可能加剧波动，操作上聚焦主线、严控仓位，以趋势线为进出参考。
仁和药业 公司互动平台表示二冬汤颗粒，RM301B滴眼液等创新药研发过程中，一旦成功，凭借其强大的销售网络，可能带来业绩的反转，在创新药这波行情中，属于后排，有补涨需求，大家缺的就只有等待时间，政府4月份5000多万的补助，中报业绩有望出现反转，布局中报行情和创新药第二波行情，公司账上有35亿可变现资产，负债率基本要接近8%，再加上去年杨潇董事长增持一个多亿，公司安全边际较高，仁和作为中国老字号品牌，中药文化一直是国家希望向外输出都名片，国家一直大力支持中药文化都发展，公司利用AI进行降本增效，运行效率越来越好，随着人口老龄化的趋势，药品是刚需，加上仁和大健康方面的布局，形成协同效益，有望形成业绩反转成为中药龙头。
$青岛金王(SZ002094)$ $深南电A(SZ000037)$
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