结构关注景气和主题两条线索

短期判断：近期市场出现强势上涨，主要可能的催化因素包括中东停战及美联储下半年降息概率增加，结构景气和主题机会较多。我们认为市场有望继续保持活跃，结构景气和主题投资或将是市场的两条线索。当前即将进入中报期，业绩增速较高的公司值得关注。同时，后续重点关注90天豁免期到期后，美国与其他国家之间的关税谈判的进展。

 中期判断：2025 年货币财政政策双宽松格局确立，广谱利率大幅下移，虽然中美贸易摩擦存在不确定性，但中国自身储备政策丰富，经济基本面大概率能抵御外部冲击企稳回升，加之中美科技代差缩小，硬实力接近，有助于市场风险偏好提升，中央汇金公司发挥资本市场“稳定器”作用，股市投资机会可能仍较丰富，但需要关注中美贸易摩擦的进展变化和国内政策的对冲节奏。

数据来源：wind

风险提示：本文件中的内容及观点仅供参考，不构成投资建议。基金管理人不对任何人使用文件中内容而引致的损失承担责任，本文件中的所有观点仅为成文时观点，有权对其调整。市场有风险，基金投资须谨慎。

 $西部利得汇逸债券C(OTCFUND|675123)$$西部利得新动向混合C(OTCFUND|021953)$$西部利得均衡优选混合C(OTCFUND|021968)$