【行情回顾07.08】
市场表现：市场全天震荡走高，创业板指领涨，沪指逼近3500点。个股涨多跌少，其中4283只上涨，155只持平，981只下跌。
资金动态：沪深两市全天成交额1.45万亿，较上个交易日放量2453亿。
板块强弱：光伏、PCB、CPO、游戏等板块涨幅居前，保险、银行、电力等板块跌幅居前。
【机构观点】
市场研判：《中信建投 | 7月全球资产定价：交易方向或节奏性逆转》
6月资产围绕三条宏观主线展开：持续演进的全球资金再平衡、尚未转势的国内基本面、货币宽松节奏相对谨慎。美股创下新高，美债受益于降息预期。AH股风偏修复，中债利率震荡下行，国内黑色大宗底部徘徊。展望7月的资产定价环境，全球流动性的锚从“去美元化交易”重归降息路径，国内内需政策交易抬头。一则，对豁免期之后贸易规则走向以及全球经济数据展开定价。二则，或对美元小回摆进行定价。三则，关注7月政治局会议前的重要政策交易窗口。美国股债：科技趋势或带动美股偏强，美债阶段性做多机会或已经6月透支。
AH股：警惕美元反抽对非美风偏的影响。中债：汇率对流动性或有约束，债市尚未“顺风”。
黄金：流动性支撑逻辑在7月或难兑现。
行业热评：《中信建投 | 非车险“报行合一”开征意见，推动行业健康发展》
证券：本周成交量环比有所增加，同比实现高增，政策与市场情绪依旧提供了强力支撑。保险：非车险“报行合一”引导费用精细化管理，头部财险公司凭借其在品牌、风控、规模等方面的综合竞争优势而有望相对受益，看好头部险企市场份额提升。香港市场及港交所观点：当前港股市场流动性充裕，关注港股非银板块向上弹性。多元金融：把握消费金融行业与龙头公司共振机遇，消费金融行业处于政策红利+与技术红利双重驱动期。
【市场要闻】
1. 【国务院办公厅印发《关于健全“高效办成一件事”重点事项常态化推进机制的意见》】财联社7月8日电，日前，国务院办公厅印发《关于健全“高效办成一件事”重点事项常态化推进机制的意见》，对进一步优化政务服务、提升行政效能，健全常态化推进机制作出部署。《意见》提出4个方面的重点任务。一是加强重点事项清单管理，明确经营主体和个人全生命周期重点事项总体清单，发布年度重点事项清单，鼓励探索建立特色事项清单。二是推动重点事项常态化实施，优化重点事项业务流程，统筹线上办事系统建设，提升线下办事服务能力，加大政务数据共享力度，探索开展“人工智能+政务服务”，注重用户体验和评价反馈。三是拓展“高效办成一件事”应用领域，推进“一类事”服务集成化，提升综合监管质效，提高政务运行效能。四是强化组织实施，加强行业指导和跨部门协同，注重省级统筹和基层创新，完善制度和标准体系，做好业务指导和宣传引导。
2. 【七部门发文加快推进普惠托育服务体系建设】财联社7月8日电，国家发改委等七部门联合发布《关于加快推进普惠托育服务体系建设的意见》，明确发展“1+N”的托育服务体系，即以托育综合服务中心为枢纽，以托育机构、社区嵌入式托育、幼儿园托班、用人单位办托、家庭托育点等为网络的“1+N”托育服务体系。“1”是指托育综合服务中心，发挥示范引领、辐射带动作用，促进区域托育服务发展。“N”是指托育机构、社区嵌入式托育、幼儿园托班、用人单位办托、家庭托育点等多种形式的托育服务机构，满足群众多层次多样化托育服务需求。加大托育综合服务中心建设力度，优先实现托育综合服务中心地市级全覆盖。发展社区托育服务，以地市为单位统一规划社区嵌入式托育服务网络。推进有条件的幼儿园提供托育服务，解决好场地、设施、师资等条件保障。推动用人单位办托，结合实际为本单位职工提供普惠托育服务。支持民办托育服务机构发展。促进医疗卫生机构支持托育服务，开展订单签约、婴幼儿健康管理和中医药健康等服务。
3. 【乘联分会：6月新能源乘用车国内零售销量达111万辆 同比增长29.7%】财联社7月8日电，乘联分会数据显示，6月新能源乘用车国内零售销量达111.1万辆，同比增长29.7%。前6个月，新能源乘用车国内零售累计销量达546.8万辆，同比增长33.3%。
4. 【央行金融市场司江会芬：将拓宽离岸回购应用场景 可交易币种由人民币拓宽至美元、欧元、港元等多币种】财联社7月8日电，中国人民银行金融市场司副司长江会芬7月8日在“债券通周年论坛2025”上表示，优化债券通项下的离岸回购业务机制安排，便于境外投资者开展流动性管理。江会芬表示，将拓宽离岸回购应用场景，可交易币种由人民币拓宽至美元、欧元、港元等多币种，支持香港债务工具中央结算系统（CMU系统）参照债券回购的国际通行做法，取消对回购质押券的冻结，进一步盘活质押券，支持香港CMU系统简化债券账户开立等业务流程，提升操作便利度，后续还将择机推出跨境债券回购业务。
5. 【特朗普威胁对铜和药品征收高额关税 美国铜价飙升逾10%】财联社7月9日电，据央视新闻报道，美国总统特朗普当地时间8日在内阁会议上表示，“我们很快将在医药领域宣布一些重要举措”。特朗普称：“我们会给相关企业大约一年到一年半的时间来调整，之后他们将面临关税。”他补充说：“如果他们必须将药品和其他相关产品进口到国内，关税将高达200%。”此外，在特朗普表示考虑对进口到美国的铜征收50%的附加税后，美国铜价飙升逾10%，突破纽约市场的历史高点。
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