《股市早评》

一、财经消息

1、美股涨跌互现，纳指小幅收涨， 石油股走高 ，热门中概股多数上涨。

2、特朗普：“对等关税”将于8月1日开始实施。

3、国办：印发《关于健全“高效办成一件事”重点事项常态化推进机制的意见》。

4、乘联分会：2025年6月全国乘用车市场零售208.4万辆，同比增长18.1%，环比增长7.6%。

5、交通运输部：今年1—5月，全国内河货运量超过20亿吨，同比增长近4%。

二、市场分析

1、昨天三大指数全线收涨，上证略高开后震荡走高，午后最高冲3499点，再创年内新高，收涨0.70%；深成指、创业板分别涨1.46－2.39%，北证50涨1.36%，科创50涨1.40%，两市成交1.45万亿，比前一个交易日增加2500亿，量能大幅放大20.8%；北向资金成交总额 1676.66亿。

2、盘面观察、板块个股涨多跌少，两市有超4200只个股上涨；光伏、元件、硅能源、铜高续、低辐射玻璃、PCB概念等板块领涨，只有保险、银行、中船系、电力4个板块小幅下跌。

3、板块方面，光伏板块全线爆发。消息面上，近日工信部召开第十五次制造业企业座谈会强调，依法依规、综合治理光伏行业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出。当前时点，光伏板块悲观预期已经充分体现，在市场流动性充裕叠加政策预期，光伏板块有望迎来阶段性修复。后续可重点关注以下几大方向：1）具备产能整合与减产预期的硅料环节有望率先受益；2）BC 电池效率持续优化，凭借高效率产品的差异化竞争优势，较主流产品形成溢价，有望增厚相关企业盈利能力；3）多数玻璃企业计划7月开始减产改善供应端，减产规模预计将达到30％，有望缓解库存和价格压力。

算力硬件方向再度走强。消息面上，工业富联7月7日盘后公告称，预计2025年第二季度实现归属于母公司所有者的净利润67.27亿元至69.27亿元，同比上升47.72%至52.11%。其中AI服务器营业收入同比增超60%；云服务商服务器的营业收入同比增超1.5倍。显然工业富联Q2超预期的业绩预告对于整个算力硬件方向形成了正反馈，资金开始加速流入该方向，除了最为核心的CPO、PCB外也开始向铜缆高速连接、数据中心、服务器、光芯片等细分延伸。

4、技术面来看，昨日上证综指大盘收出的是一颗高开震荡收高的、略带上影线的光脚阳线，这颗阳线的量能较前一日明显放大，场外资金的入场热情有所提高。从均线系统来看，上证综指大盘的5日均线继续上行，均线系统多头排列趋势越来越明显，大盘总体延续了沿5日均线震荡上行的格局。

5、总体看，昨日市场震荡走强，三大指数全线上涨，沪指再度逼近3500点大关，创业板指同样一扫前两日回调之阴霾放量涨超2%，重新站上5日线的同时，也创下了阶段收盘新高。另外从价量关系来看，目前市场维持着“价涨量增，价跌量缩”的良性结构。

$工业富联(SH601138)$  $通威股份(SH600438)$  $中油资本(SZ000617)$