行业动态、产业链变化
汽车数据，据乘联会，6月1日至30日,全国乘用车厂商批发247.3万辆，同比去年6月同期增长14%，较上月增长7%，今年以来累计批发1,326.3万辆，同比增长12%。全国乘用车厂商新能源批发125.9万辆，同比去年6月同期增长28%，较上月增长3%，全国乘用车厂商新能源批发渗透率50.9%，今年以来累计批发646.5万辆，同比增长38%。
光伏主产业链价格，根据PVinfoLink的数据：
多晶硅（致密料）均价为19.0美元/千克和35.0元/千克，环比持平；多晶硅（颗粒料）均价为34.0元/千克，环比-1.4%。
N型单晶硅（182-183.75mm，130μm）均价为0.113美元/片和0.880元/片，环比-0.9%/-2.2%；N型单晶硅片（182*210mm，130μm）均价为1.010元/片，环比-1.9%；N型单晶硅片（210mm，130μm）均价为1.200元/片，环比-4.0%。
单晶PERC电池片（23.1%+，182-183.75mm）均价为0.035美元/瓦，环比持平；TOPCon电池片（25.0%+，182-183.75mm）均价为0.031美元/瓦和0.230元/瓦，环比持平/环比-2.1%；TOPCon电池片（25.0%+，182*210mm）均价为0.245元/瓦，环比-5.8%；TOPCon电池片（25.0%+，210mm）均价为0.245元/瓦，环比-2.0%。
单晶TOPCon组件（182*182-210mm/210mm）均价为0.088美元/瓦和0.680元/瓦，环比持平；双面双玻单晶HJT组件（210mm）均价为0.100美元/瓦和0.830元/瓦，环比持平。
中国TOPCon组件（182*182-210mm/210mm）集中式项目均价为0.670元/瓦，环比持平；分布式项目均价为0.670元/瓦，环比持平；BC组件（182*182-210mm/210mm）集中式项目均价为0.780元/W，环比持平；BC组件（182*182-210mm/210mm）工商业分布式项目均价为0.800元/W，环比持平。
锂电产业链价格方面，根据鑫椤锂电数据：
上游材料：电池级碳酸锂价格为6.19元/吨，上涨0.15万元/吨。硫酸钴价格为4.90万元/吨,上涨跌0.13万元/吨。电池级硫酸镍价格为2.75万元/吨，下跌0.02万元/吨。电池级硫酸锰价格为0.59万元/吨，维持稳定。
正极材料：钴酸锂（4.35V）价格为21.25万元/吨，上涨0.50万元/吨。磷酸铁锂价格为3.05万元/吨，上涨0.01万元/吨。NCM5系价格为11.35万元/吨，上涨0.25万元/吨；NCM 811价格为14.45万元/吨，下跌0.10万元/吨。NCM 523前驱体价格为7.75万元/吨，上涨0.05万元/吨；NCM 811前驱体价格为8.78万元/吨，维持稳定。
负极材料：高端人造负极价格为4.85万元/吨，维持稳定。
隔膜：基膜（湿法，9μm）价格为0.69元/平方米，维持稳定。
电解液：电解液（三元/圆柱/2600mAh）价格为1.94万元/吨，维持稳定；电解液（磷酸铁锂）价格为1.78万元/吨，维持稳定。DMC（电池级）价格为0.46万元/吨，维持稳定。六氟磷酸锂（国产）价格为5.17万元/吨，维持稳定。
市场整体走势
经历前一周市场的强势上涨后，上周市场迎来横盘震荡，汽车、电力设备两个板块也跟随大盘震荡，其中电力设备板块表现较好，汽车板块相对表现一般。
数据来源：iFind，数据截止时间：2025年7月4日，指数涨跌幅仅供参考，不预示未来表现，也不代表具体基金表现。沪深300指数代码000300，科创50指数代码000688，新能源指数代码000941。
行情解读
经历前一周市场的强势上涨后，上周市场迎来横盘震荡，汽车、电力设备两个板块也跟随大盘震荡，其中电力设备板块表现较好，板块涨跌幅表现在31个申万一级行业中排名第9；汽车板块相对表现一般，板块涨跌幅表现在31个申万一级行业中排名第25。
汽车板块，7月3日晚，小鹏新车G7正式上市，G7定位为极致空间而生的家庭科技美学中大型SUV，602km Max版搭载双Orin-X芯片定价19.58万元，702km Max版搭载双Orin-X芯片定价20.58万元，Ultra版搭载三颗图灵AI芯片定价22.58万元，成为全球首款具备L3算力的新能源汽车，全系5C超充电池+全域800V SiC平台。G7 Ultra搭载3颗图灵AI芯片，带来行业首个L3级算力平台，有效算力2250TOPS，2颗应用于智驾VLA大模型，1颗应用于座舱VLM大模型。自主识别ETC，首创划线泊车。2025/9 VLA软件OTA推送上车，思考推理可视化展示；2025/11 VLM硬件免费升级，软件OTA推送上车；2025/12 VLA+VLM记录学习个性驾驶习惯，实现语音控车和主动推荐。小鹏超级AEB新老Max车型陆续推送，AEB做到行业最高刹停速度130km/h。
锂电板块，近日，固态电池的进展也受到市场关注，随着产业研发投入力度大幅加强，固态电池的产业化或将加速。固态电池的产业化前景是确定的，但迭代到固态的技术路线是渐进式的，材料的技术革新行情将会按照技术和产业逻辑依次展开。
光伏板块，近日，围绕光伏行业“反内卷”，顶层信号密集释放，且规格持续提升。《人民日报》头版评论文章、总书记主持召开的中央财经委员会第六次会议、工信部部长主持召开光伏制造业企业（均为一把手参会）座谈会“三连击”，光伏反内卷行动提升至最高规格，令市场对后续围绕光伏行业低价竞争、落后产能出清等焦点问题出台强力行政干预的预期大幅升温。硅料环节作为本轮产能过剩的焦点、产业链的“牛鼻子”、企业数量相对较少的环节，无疑是行政手段干预的理想切入点。据产业反馈，硅料产能整合的事宜也确实在实质性推进，后续重点关注相关平台公司的设立进展。考虑到工信部作为光伏制造行业主管部门的实际管辖范围，而此轮光伏供给侧困境涉及大量地方投资及银行贷款的处理，预计仍需要多方部门在最高领导指示下高效合作才能有效推进。
工信部会议通稿等多出官方发声中均提到“依法依规”四个字，我国《反不正当竞争法》中规定的“经营者不得以低于成本的价格销售商品”，或能够成为后续相关部门对光伏产品价格监管的有力抓手。近期硅料企业实际报价和成交价格确实略有上调，但是在Q3下游需求相对疲弱、硅料供给仍然有丰水期增产预期的情况下，短期内硅料涨价的持续性关键仍要看下游向终端的价格传导能力及产业链集体自律控产的执行效率，建议密切关注后续中下游环节的控产与价格信号。风电板块，据新华社报道，总书记主持召开中央财经委员会第六次会
议，明确强调“要做强做优做大海洋产业，推动海上风电规范有序建设”。从3月发展海上风电被首次写入政府工作报告，到6月新华社刊文总书记对海洋强国建设的战略指引，再到上周中央财经委员会第六次会议，年初以来海上风电多次获得政府顶层关注。“十五五”周期国内海风或打开向上空间，年装机中枢有望从“十四五”周期的不到10GW提升至10-15GW区间。
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