最近TMT行业的热度明显回升，而年初火过一波的AI应用板块重回大家视野，昔日的亮眼表现能否卷土重来？今天，我们给大家做个分析。
国内外AI应用持续渗透，Token消耗量大幅增长
国内AI市场移动端应用为主，移动端原生App用户规模达5.91亿。根据QuestMobile数据，截至25年3月，移动端-原生App用户规模达5.91亿，其中互联网企业/AI科技企业原生App用户规模为2.72亿、手机厂商原生App用户规模为4.81亿。移动端-应用插件(In-AppAI)用户规模为5.84亿，PC端网页应用的用户规模为2.09亿。
AI应用用户规模翻倍增长，用户依赖度有所提高。根据QuestMobile数据，互联网企业/AI科技企业（非手机厂商原生APP）的AI原生APP月活跃用户规模由2025年1月的1.34亿快速增加至3月的2.72亿。与此同时，用户对AI原生App从尝鲜转向依赖，2025年3月AI原生应用月人均使用时长达123.6小时，同比增长32.8%，月人均使用次数达57.4次，同比增长53.1%。
2025年5月DeepSeek等头部产品用户规模破亿。在2025年5月中国AI应用用户规模TOP20榜单中：
1.AI聊天机器人是最为主流的应用赛道，头部产品如DeepSeek（5月MAU超2亿）和豆包（5月MAU近1.8亿）构建起庞大用户生态。
2.AI搜索类应用如夸克、秘塔AI搜索则以快速、智能的查找体验获得大量用户，展现出信息入口升级的趋势。
3.在工具类方面，AI效率与写作类应用增长明显，Manus和橙篇等工具型应用借助“办公自动化”定位迅速扩张。其中Manus5月MAU接近940万，居效率工具类首位。
4.AI内容生成类如即梦AI也持续吸引专业用户和开发者群体。总体来看，国内AI应用生态已逐步建立起以“对话+搜索”为核心、工具化与创作类产品并进的市场格局。
中美AI头部厂商Token消耗持续高增，日Token消耗量迈入“十万亿+”时代。截至2025年5月，国内外头部AI厂商在Token消耗方面均已进入高强度运行阶段，反映出大模型服务的广泛落地与高频使用趋势。
根据2025火山引擎FORCE大会，豆包大模型Token使用量持续领跑，2025年5月底已达到日均16.4万亿Tokens，较4月的12.7万亿环比增长29%，较24年12月的4万亿增长310%。A公司则于2025年4月举办的2025AI势能大会上宣布其2024年大语言模型API调用量同比增长近100倍。
作为AI应用的载体，软件行业构建了AI模型与现实世界交互的桥梁，将算法能力转化为可部署的工具与解决方案，是AI技术落地、创新和赋能千行百业的核心驱动力。看好AI应用的投资者，可以关注中证全指软件指数（H30202），既能把握科技爆发红利，又能有效分散风险，或是不错的选择。
$华泰紫金中证全指软件指数型发起A(OTCFUND|021614)$$华泰紫金中证全指软件指数型发起C(OTCFUND|021615)$
风险提示：本材料中包含的内容仅供参考，不作为基金宣传推介材料，不构成任何投资建议或承诺。不同时期，华泰证券（上海）资产管理有限公司可能会发出与本材料所载观点、意见、评估及预测不一致的其他材料。请投资者理性判断并独立决策，在投资金融产品或金融服务过程中应当注意核对自己的风险识别和风险承受能力，选择与自己风险识别能力和风险承受能力相匹配的金融产品或金融服务，并独立承担投资风险。投资有风险，入市需谨慎。参考资料：华泰证券研究所传媒团队朱珺、吴珺7月1日发布的《聚焦结构性高景气赛道》，对本材料的完整理解请以上述研报为准。
本文作者可以追加内容哦 !
