民生加银基金官方订阅号
福利干货周周有，记得点击上方关注哦~
奥黛丽赫本的小黑裙搭配珍珠项链，乔布斯的黑色高领衫配牛仔裤，这些跨越时代的经典穿搭公式都藏着同一个窍门：基础款+点睛款=长期流传的经典。其实在投资世界里，也有这样一对“财富穿搭CP”——债券+股票，用较为“经典基础款”的债券搭配灵活捕捉机遇的“股票时尚单品”，或可助力打造富有魅力的投资组合。
01
股债搭配，为“财富搭配”增彩
时尚界的黄金搭配之所以能够成为跨越时空的经典，正是因为它蕴含着人们对平衡之美的追求，以基础款打造不易过时的穿搭底色，再用点睛款为穿搭注入个性灵魂。这个黄金法则不仅在穿搭界适用，在投资世界也同样适用：
经典基础款——债券资产，以其独特的收益（主要可分为三个部分：票息收益、资本利得、杠杆收入）构成引人关注，它都像一件永不过时的经典单品；
个性单品——股票资产，则能够敏锐捕捉时代机遇，在市场中博取一定的弹性回报。就像时尚中的个性配饰，让你的投资收益争取“出彩”机会。
股债二者结合就像一套精心搭配的服装，既有基础款的底色，又有点睛款的惊喜加成。我们以万得偏债混合型基金指数为例，可以发现其长期表现优于万得中长期纯债基金指数和沪深300指数，同时最大回撤和年化波动率均低于沪深300指数，对于投资者而言，合理的股债搭配能够打造低波的“财富搭配”。
数据来源：Wind，统计区间：2015.7.9-2025.7.9。指数过往收益不预示未来表现，不构成指数基金收益的承诺或保证。市场有风险，投资需谨慎。万得偏债混合型基金指数代码为885003.WI，万得中长期纯债基金指数代码为885008.WI，沪深300指数代码为000300.SH。
02
动态调整，搭配法则再升级
除了经典搭配法则外，时尚穿搭中还蕴含着不少智慧，比如根据季节变化调整衣物搭配，才能在不同气候下既保持舒适感又能展现出独有的风格。投资也是如此，通过股债比例的灵活切换，让投资组合在不同周期中攻守兼备，从而更好地平衡风险与收益。
市场上涨时，如果我们能够动态调整仓位，提高股票资产的比例，或可以更好地博取弹性收益；而在市场回调期间，我们通过降低股票资产的比例，增加配置债券资产，或能减少波动，提供更好的投资体验。
数据来源：Wind，统计区间：2015.7.9-2025.7.9。指数过往收益不预示未来表现，不构成指数基金收益的承诺或保证。市场有风险，投资需谨慎。万得中长期纯债基金指数代码为885008.WI，万得普通股票型基金指数代码为885000.WI。
03
从穿搭到投资，一键选择搭配
时尚穿搭中，懂得搭配黄金法则，并且会根据气温变化增减衣物的人，总能在舒适与风格间找到平衡，在投资中亦是如此。
民生加银鹏程混合（A 类：004710 / C 类：007749）采用“固收筑底+权益增强”多元投资策略，在主投债券资产的同时，辅以较低仓位的权益资产以增加组合弹性，致力于在严控风险的前提下，灵活把握股债两市投资机遇。
“
双基金经理“搭档默契”
基金经理赵小强，现任民生加银专户理财一部总监。具有21年证券从业经验，11年投资管理经验，其中管理公募基金超1年（年限统计截至2025年7月9日）。
投资中，他始终坚持以深度研究驱动投资，持续修正决策机制，并通过自上而下把握宏观趋势+自下而上严选优质个券，捕捉潜在受益板块投资机会。
基金经理付裕，具有9年证券从业经验，其中公募基金管理2年（年限统计截至2025年7月9日）。其管理多只固收类产品，投资研究经验丰富，功底深厚。
“
业绩表现“出彩不俗”
民生加银鹏程混合A在多个时间维度下均表现不俗，近1年、近5年、成立以来净值增长率分别为4.10%、8.89%和31.01%，均优于同期业绩比较基准（3.68%、7.13%、14.16%），超额收益显著。
数据来源：产品定期报告，截至2025.3.31。基金的过往业绩并不代表其未来收益，不构成对业绩表现的保证。近五年期间为2020年4月1日-2025年3月31日，自成立以来期间为2018年2月13日-2025年3月31日。
掌握“基础款+点睛款”的股债搭配法则，并应季调整，力争寻找属于自己的“经典”投资组合。
民生加银鹏程混合A类成立于2018年2月13日，C类成立于2019年7月29日。
基金历任基金经理：彭云峰(2018年2月至2018年3月)，邱世磊(2018年3月至2021年6月)，柳世庆(2021年4月至2022年5月)，关键(2021年4月至2022年6月)，谢志华(2022年5月至2024年12月)。现任基金经理赵小强(2024年12月31日至今)、付裕（2025年3月11日至今）。
民生加银鹏程混合A类2020-2024年各年度净值增长率及业绩比较基准收益率分别为15.24%/4.32%、3.32%/1.15%、-5.55%/-2.86%、-3.95%/-0.33%、2.95%/6.07%。成立以来净值增长率及业绩比较基准收益率为31.01%/14.16%。
民生加银鹏程混合C类2020-2024年各年度净值增长率及业绩比较基准收益率分别为14.95%/4.32%、3.06%/1.15%、-5.79%/-2.86%、-4.19%/-0.33%、2.70%/6.07%。成立以来净值增长率及业绩比较基准收益率为15.34%/9.20%。（数据来源：产品定期报告，截至2024.12.31。基金过往业绩不预示未来。）
向下滑动查看完整风险提示：
风险提示：本基金属于混合型基金，预期风险与预期收益低于股票型基金，高于债券型基金与货币市场基金，属于证券投资基金中的中高预期风险和中高预期收益基金。投资者须仔细阅读基金的《基金合同》《基金招募说明书》等法律文件及公告，在了解产品情况及听取销售机构适当性意见的基础上，根据自身的风险承受能力、投资期限和投资目标，谨慎选择合适的产品。基金管理人以诚实信用、勤勉尽责原则管理基金资产，但不保证本基金一定盈利和最低收益。过往业绩不预示其未来业绩，其他基金业绩不够成本基金业绩的保证。基金有风险投资需谨慎。
本文作者可以追加内容哦 !
