军工板块：关注未来发展机遇

2025年以来，市场上的热点板块不断轮动，从DeepSeek概念到生物医药，再到黄金、石油等等。每轮板块的重估都有望带来新的机遇，当前军工板块的关注度有所提升。

一方面，"9.3阅兵"的官方宣布一定程度提振行业情绪；另一方面，海外军贸合作取得新进展。

在当前时代背景之下，军工行业展现出新特征：资产质量持续优化、景气赛道不断拓展、业务规模快速扩大、市场空间逐渐提升，这些积极变化或正逐渐推动行业估值体系重构。

时值半年报披露季，军工企业或将陆续发布业绩预告，关注行业基本面和市场情绪的变化。从发展节奏分析，"十四五"规划进入关键实施阶段，上中下游产业链有望协同发力，关注行业景气度表现。

此外，2025年是十四五收官之年，国家对军工行业的支持力度不减，多项政策和规划的实施或将进一步推动行业发展；同时，为实现建军百年目标，国防现代化建设或将持续推进，军工企业有望受益于这一长期战略。在国际形势复杂多变的背景下，自主可控和国产替代成为国家战略，关注军工企业的发展机遇。

 $申万菱信中证军工指数(LOF)A(OTCFUND|163115)$$申万菱信中证军工指数(LOF)C(OTCFUND|016209)$

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