各位中邮沪港深的投资人朋友大家好，今天和大家聊一下我们对于下半年港股市场的观点。
从宏观背景看，我国居民消费和收入的恢复性增长是符合预期的，尽管美国贸易政策的不确定性带来外部压力可能延缓复苏，但考虑到对美出口占经济总量的比例远低于地产部门，我们认为国内经济复苏的方向不会逆转。当前美国经济增速正缓慢放缓，受贸易及地缘政治因素影响，通胀不确定性较高，市场对年内降息两次的预期可能稍显乐观。整体而言，当前的宏观情况对港股依然比较友好。
往后看，我们判断市场的窄幅震荡格局将持续一段时间，继续维持居民消费推动经济复苏、权益市场尤其是相关板块走强的看法，我们会保持对居民部门债务负担、就业、收入和预期的关注。港股市场波动较大，我们建议投资者逢低配置，并拉长持有期限。从配置端来看，我们认为估值较低、业务稳健、成长性好和现金流强的港股互联网企业是当前相对最佳的配置方向，同时认可红利资产在降低波动方面的优势。
中邮沪港深精选继续聚焦科技板块，高配估值合理现金流强劲能抓住AI浪潮的头部互联网平台、受益自主可控和国产替代的半导体，挖掘当前较弱但未来弹性大的可选消费龙头，同时配置业务和现金流稳健的央企红利并根据对市场走势的判断适时调整仓位，以期降低波动率。$中邮沪港深精选混合A(OTCFUND|006477)$$中邮沪港深精选混合C(OTCFUND|023176)$
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