各位中邮科创精选的持有人大家好，进入三季度了，很多投资人小伙伴比较关注大科技的机会，我们再次重申对大科技后续的乐观看法。
我们认为三季度是一个很重要的宏观经济的观察窗口，全球贸易问题、俄乌以及其他部分地方的阶段性武装冲突、美国的内部矛盾等问题将是主要的宏观课题，市场或许会有阶段性的较大波动。
短期维度我们会关注下半年AI硬件的落地和创新情况，今年作为AI应用的元年，会在软硬件落地方面看到全球各大龙头厂商的试水。AI是渐进式创新，AI的发展也正从基础推理能力向更高级的“智能体（Agent）”形态演进：支撑大模型训练与推理的AI基础设施，如核心算力、半导体、硬件设备及能源是硬件基石，而AI智能体在B端软件、C端应用、端侧及具身智能等领域的应用潜力巨大。这种演进叠加AI对生产力的确定性提升，正在显著加速需求扩张，尤其会使得半导体行业的复苏周期斜率变得更加陡峭。
我们后续的配置将重点关注以下方面：AI领域，包括受益于算力基建的硬件层和聚焦Agent落地场景，如软件、内容、端侧的应用层；半导体领域中与AI强相关且盈利弹性高的顺周期公司；以及在全球秩序重构和关税背景下，具备全球话语权和多元化产能配套能力的稀缺性企业。贯穿始终的核心是，我们仍将通过深度研究，挖掘并持有具备长期价值创造能力的优质公司，看好大科技长期表现的朋友可继续关注。$中邮科技创新精选混合C(OTCFUND|008981)$$中邮科技创新精选混合A(OTCFUND|008980)$
风险提示：基金有风险，投资需谨慎。本材料仅为宣传用品，不作为任何法律文件，也不构成任何法律承诺。上述所提行业仅作示例，不代表基金经理的投资推介，也不代表基金实际持仓。有关材料观点仅代表特定阶段的个人观点，观点具有时效性，在任何情况下本材料中的信息或所表述的意见不构成对任何人的投资建议或承诺。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。投资者在投资前请认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应，根据自身风险承受能力购买基金。中邮科创精选为混合型基金，其预期风险、预期收益高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金，具体风险评级结果以基金管理人和销售机构提供的评级结果为准。基金管理人承诺以诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证旗下基金一定盈利，也不保证最低收益。基金投资人在投资前请确认已知晓并理解该产品特性与相关风险，充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。#市场热点解析##牛市旗手持续活跃，慢牛行情成色几何？#
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