7月12日（周六）周末聊股：博隆技术（184）

博隆技术（603325）全名：上海博隆装备技术股份有限公司，总股本6667万，每股净资产38元。公司是一家提供以气力输送为核心的粉粒体物料处理系统解决方案的上市公司；公司秉持“深耕主业、技术创新 、行业拓展、国际化发展、梯队建设”五大战略主轴，不断进步，构建新的发展格局。2024年，公司聚焦核心业务领域，依托二十多年的技术研发和经验积累，持续推进核心技术的创新和迭代升级，在系统算法、工艺优化、全自动控制、关键设备设计制造等方面，针对不同客户的需求，不断提升系统及部件性能，为不同行业、不同应用场景的客户提供适配的系统和产品解决方案；通过深化数字化交付能力，提升运营效率，更好地满足客户需求；通过对海外重点国家和地区的市场、渠道和商业模式等多维度探索，推进国际化发展战略。

公司2024年1月10日上市，发行价72.4元，发行1667万股，净募集资金超11亿元。2024年公司每股收益4.55元，分配方案是10送2派7.5元（已经通过）。2024年主营业务收入11.567亿，毛利率接近33%，净利润率高达25.6%。这在上市公司里是少有的，稀缺的。另外，2020年-2023年公司的净资产收益率一直在30%左右，2024年因为大规模的募资而下滑的13%，而随着募投项目的实施与达产，信息其净资产收益率（ROE）也会不断的提高。今年一季度该指标已经达到4.31%，全年有望超20%。截止去年底，公司在手订单达47亿，是2024年营业收入的4倍之多。

7月11日公司发布业绩预告，预计 2025 年半年度实现归属于母公司所有者的净利润为 22,000.00 万元到 28,000.00 万元，与上年同期相比，预计增加12,138.40万元到 18,138.40 万元，同比增加 123.09%到 183.93%。也就是上半年公司每股收益3.75元左右。而如此优秀的业绩，公司的市盈率仅15倍，不得不说是严重低估。

我关注该公司是一季报后，原因是公司一季报公司净利润增长超200%，营业收入增长超100%。此后多次想买入，但该股走势呆滞，4月28日大阴线后换手率一直低于3%，还有好几个交易日换手率不到1%，所以没有出手。直到昨天业绩预告出来，集合竞价买入，受消息刺激，股价高开高走，直至10点45分涨停，98.88元，离99.3元的高点也就是半步之遥。当天换手率达到8.4%。技术指标上，日线MACS翘头向上明显，周线MACD金叉，而月线一直处于上升通道之中，技术形态完美。

总之，公司是一家小盘高成长高净值高收益，国内领先国际有竞争力的技术服务型企业，公司大额订单在手，而且在不断拓展产品应用领域。未来市场没有问题，而2026年1月募投项目完工，产能瓶颈有望破解，公司经营会更上一层楼。

估值预判：2024年公司股价最低50元，最高97元，按每股收益4.5元计算，市盈率最低11倍，最高21倍，2025年公司股价最低68.6元，按每股收益6.5元计算，最低估值仍然大约11倍，而按最高21倍计算，公司股价预估为136元。当然，如果简单按半年报的2倍算，公司2025年顾每股收益可达7.5元。21倍市盈率对应价格157元，因此预判公司未来6-12个月的目标价在136-157之间。

风险因素：行业发生重大变化、业绩不达预期及其他可不测因素。