7月1日，中央财经委第六次会议明确提出“依法依规治理企业低价无序竞争”，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出，并通过行业自律、减产限产、质量标准等手段，打破光伏、风电、钢铁、水泥等行业“低于成本抢单”的恶性价格战，这场“比谁亏得久”的价格战有望在政策驱动、行业自律的浪潮下迎来扭转。
其实，风电行业的自我纠偏早在2024年10月启动，当时12家主流整机企业在2024 北京国际风能大会上共同签署了《中国风电行业维护市场公平竞争环境自律公约》，首次以行业自律形式明确“不得以低于成本的价格销售产品”，并同步建立认定标准和违规处罚机制。随后，央企招标规则跟进调整，将风机评标基准价由“最低价”改为“有效投标均价下浮 5%”，并剔除极端低价报价。这也直接驱动风机中标价格在2024年4季度结束了过去几年连跌的局面，且回暖的态势延续到今年。
图：2024-2025年陆风风机中标价（元/kW）
那么在风电行业发起反内卷的浪潮中，那些环节最有望受益呢？首先，拥有成本优势的整机厂商将直接受益于招标价格止跌回升，使得毛利率提升，盈利能力得以修复；零部件环节依旧具备投资价值，2025年海上风电景气度延续，其中海缆、塔筒管桩等环节供需缺口较大，叠加海外海风需求释放，利好风电制造企业。前海联合泳隆混合型基金的基金经理张磊曾表示：“当前，风电行业正处于一个价格磨底、格局改善、海外突破的转折阶段，随着市场需求的增长、价格的企稳回升、技术的升级以及政策的支持，风电行业的基本面正在逐渐向好，我们也在持续观察行业的积极变化出现，等待新一轮行情的到来，积极寻找勇于技术创新、拓展海外市场、不断优化成本结构的优质风电企业。“
最后，风电的“反内卷“，不是抑制需求，而是把过去被价格战所吞噬的利润重新分配给坚守技术创新、降本增效的企业，叠加政策驱动和行业自律形成共振，风电行业也有望成为新能源赛道中率先盈利反转的洼地。欢迎各位投资者关注前海联合泳隆混合型基金，一同把握风电行业的长期产业趋势。
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