行情回顾：本周市场小幅上涨，上证指数、深证成指、创业板指分别上涨1.1%、1.8%和2.4%，恒生指数上涨0.9%。具体来看，申万一级行业板块多数上涨，反内卷、地产链、金融相关涨幅较大。周期方向：钢铁、建筑材料涨幅较大，反内卷催化，房地产领涨，或受市场对政策的预期影响；科技方向：计算机、传媒、通信表现较好，稳定币、游戏、AI产业链等细分方向上涨；消费方向：商贸零售、社会服务、轻工制造上涨；制造方向：电力设备、机械涨幅较好，或受益于反内卷相关的主题催化；资金层面，过去一周日均交易额14962亿元，交投整体活跃。
市场观点：
短期看，指数站上3500，权重走势强劲；美国对墨西哥等再次加征关税。中报临近，业绩好的个股值得关注；后续自主可控、国产算力等相对低位方向值得重点关注，部分反内卷板块也进入关注视野。
从中期维度， A股估值仍处于全球洼地，可能有估值修复的基础并有望吸引外资回流再配置；国内政策频出，AI等科技产业进展持续落地，提升市场信心，预计今年市场仍然会有较活跃较明显的结构性机会。上半年重点关注科技独立自主和新兴产业，后续增加关注关税影响后的出口。结构上一方面重视机构低配板块和低位拐点板块的挖掘；另一方面评估部分主题板块走向产业趋势的可能性。
坚持精选个股策略，精选业绩增长能够长期跑赢的公司，同时提高对业绩增长质量和估值的考量，重点关注在国内市场快速成长的企业和具备全球竞争力走向全球的企业。
数据来源：wind
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