最近大A市场有个现象很显眼：AI算力板块涨得特别猛。可以看到，在AI整个产业链里，算力硬件（比如光模块、PCB电板）的表现明显比中游软件和下游应用要强。
更值得注意的是，同样是硬件板块，那些做北美生意的企业（如给微软、英伟达供货的）又比做国产芯片涨得更好，举个例子，像聚焦英伟达+苹果产业链的5G通信指数，6月以来涨了快20%，而半导体相关的指数基本只有个位数涨幅。
为什么算力板块大涨？有四个关键原因：
关税压力暂时缓解了
最近川普宣布，将本来将要在7月9号生效的“对等关税”推迟到8月1日再实施。看来老美心里对自己的关税大棒效果也不是很有底啊，这也给市场又留出了缓冲空间。
北美巨头疯狂砸钱搞AI
微软、谷歌、亚马逊和Meta这四家云厂商，光一季度，在AI算力资本开支上上就花了719亿美元，比去年多出62%！其中Meta直接上调全年预算上限到720亿美元（原计划650亿）
这些举动传递了一个信号：全球科技巨头对AI的投入是动真格的，不是短期热度。
英伟达带飞整个板块
英伟达作为AI芯片的绝对龙头，最近股价又创出了历史新高，超过苹果再度登顶全球市值第一的宝座。6月底，创始人黄仁勋更是公开放话，“AI基建才刚开始”。英伟达一涨，整个算力产业链（比如给它供货的服务器、光模块企业）也跟着受益。
国内算力企业业绩确实强
比如和AI高性能芯片配套使用的光模块、光通信，根据机构预测，二季度利润预计同比大涨78%。最近大热的AI算力公司工业富联预告了上半年的业绩，归属于母公司所有者的净利润较去年增长幅度高达近40%，靠的就是AI服务器订单激增。这实打实的业绩，获得了市场真金白银的投票。
话又说回来，涨这么多了，现在还能买吗？
从中长期看，算力需求远未见顶，算力就是AI时代的“水电煤”：无论大模型能否成功商业化，训练和推理都需要消耗大量算力。训练一个千亿级模型的成本，3年前要几千万美元，现在可能突破10亿美元，未来甚至到100亿。
短期来看，板块仍然具备性价比，像5G通信等算力含量比较高的指数，估值约为30倍，而软件、AI应用端普遍在80倍甚至100倍以上。同时呢，也要注意节奏，不要一把allin，建议分批布局。
普通投资者如何参与？
两个指数可供参考：
创业板人工智能指数，主要聚焦AI硬件和软件公司，日内涨跌幅20%，弹性大；AI算力浓度高，达到了40%以上，其中光模块概念股权重占比就超过了30%。
5G通信主题指数：这个指数深度绑定英伟达产业链，光通信企业占比超33%；同时覆盖了很多6G、PCB电路板领域的核心企业。
$华夏中证5G通信主题ETF联接A(OTCFUND|008086)$
$华夏中证5G通信主题ETF联接C(OTCFUND|008087)$
风险提示：以上不构成证券、个股推荐。本资料观点仅供参考，不作为任何法律文件，资料中的所有信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，我公司不就资料中的内容对最终操作建议做出任何担保。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本资料中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。以上内容不构成个股推荐。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。管理人不保证盈利，也不保证最低收益。投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。市场有风险，入市须谨慎。
本文作者可以追加内容哦 !
