东吴基金张浩佳：海外算力中报业绩超预期

近期随着全球云计算大厂对AI需求的提高，AI算力的风险偏好或有所回升，部分海外算力中报业绩超预期带动相关板块大幅上涨。同时海外芯片部分解禁的可能性有所提升，国内算力建设也有望重新加速，相应的AI应用也在逐步拓展，相关板块有望有所表现。整体来看，成长主题方向或仍处于高速轮动状态，固态电池、核聚变、军工等可能快速轮动。目前来看，市场可能在等待宏观环境确定性变化的出现，所以市场整体或会偏震荡。经过2-3年的调整期，当前市场估值水平处于历史相对较底部，或也不需要进一步悲观。未来看，我国高端制造有望逐步加速，AI+、智能驾驶，人形机器人也有望处于逐步向好阶段，产业发展的确定性也逐步加强，新兴产业趋势也有望越来越明确。（注：观点具有时效性，仅供参考，不作为投资建议，市场有风险，投资需谨慎）

$东吴多策略混合C(OTCFUND|011949)$$东吴多策略混合A(OTCFUND|580009)$$东吴双动力混合C(OTCFUND|011241)$