算力业绩爆发，人形机器人有望获益

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各位投资者朋友好，我是方正富邦基金经理李朝昱。$方正富邦信泓混合C(OTCFUND|008182)$$方正富邦信泓混合A(OTCFUND|006689)$

科技板块迎重磅利好，机器人板块表现活跃。截至7月15日，本周人形机器人指数2.49%，光模块（CPO）上涨7.11%。行业层面，近期宇树科技创始人王兴兴称今年出货量相对去年有明显增长。英伟达确认，将恢复H20 GPU在中国的销售，并推出面向中国市场的全新且完全兼容的GPU，对国内AI算力构成利好，将带来光模块高速率产品的需求放量。

展望后市，在算力基础设施趋于完善，大模型智能化达到全新高度之后，下游的AI应用也将逐步走出来，人形机器人作为具身智能的载体有望成为最快落地的应用领域之一。行业的基本面兑现程度也会逐步提升，市场更加向有订单业绩和产品技术壁垒的公司聚焦。

业绩披露期临近，我会重点关注关注机器人板块公司的财务表现，比如重点领域的收入增长、毛利率表现，以及企业的现金流，应收账款，研发投入、重点产品技术的研发进展、客户导入情况等。

风险提示：投研观点不代表公司立场，不构成投资建议，不代表基金实际持仓或未来投向保证。观点具有时效性。

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