各位中邮沪港深的投资人朋友大家好，近期外围关税风波再起，港股市场展现出令人瞩目的“脱敏”特质。伴随南向资金单周超240亿人民币的强劲流入及外资回流，市场信心正在凝聚，资金的流入也再度印证了港股的配置吸引力。（南向资金2025.7.7-2025.7.11期间净流入241.18亿人民币，数据来源wind，过往数据不代表未来，市场有风险，投资需谨慎）
尽管汽车产业链在“反内卷”等政策引导下短期承压，但结构转型的长远意义更为关键。对港股而言，上市公司盈利能力的持续提升始终是穿越周期的核心动力。上半年经济增速超预期，也为后续政策优化腾挪出宝贵空间。DeepSeek引领的年内首轮重估叙事虽已告一段落，但财政端发力和企业盈利改善正积蓄力量，有望接力成为驱动市场的新引擎。
值得关注的是，我们观察到港股科技板块正汇聚多重积极信号。外资对信息技术板块的持续加仓印证了国际资本的长期信心；同时板块内多空分歧收敛，或预示波动降低和趋势性机会的出现。经历一季度AI行情后的充分整固，当前科技板块拥挤度适中，估值也更具弹性。我们认为在充裕流动性及南向资金积极布局的共振下，科技板块有望成为引领港股下一轮行情的关键力量。
中邮沪港深将继续聚焦科技板块，配置端来看，我们认为估值较低、业务稳健、成长性好和现金流强的港股互联网企业是当前相对最佳的配置方向，同时认可红利资产在降低波动方面的优势。$中邮沪港深精选混合A(OTCFUND|006477)$$中邮沪港深精选混合C(OTCFUND|023176)$
风险提示：基金有风险，投资须谨慎。上述所提行业仅作示例，不代表基金经理的投资推介，也不代表本基金实际持仓。本材料仅为宣传用品，不作为任何法律文件，也不构成任何法律承诺。有关材料观点仅代表特定阶段的个人观点，观点具有时效性，在任何情况下本材料中的信息或所表述的意见不构成对任何人的投资建议或承诺。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。投资者在投资前请认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应，根据自身风险承受能力购买基金。基金管理人承诺以诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证旗下基金一定盈利，也不保证最低收益。中邮沪港深为【混合型基金】,其预期风险、预期收益高于【货币市场基金和债券型基金】，低于【股票型基金】，具体风险评级结果以基金管理人和销售机构提供的评级结果为准。基金投资人在投资前请确认已知晓并理解该产品特性与相关风险，充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。#市场热点解析##创新药赛道持续活跃，行情空间有多大？#
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