机器人利好频传！估值回稳机会显现？

7月16日，人形机器人板块延续强势，指数收涨1.25%。（数据来源：Wind，截至2025.7.16，指数涨跌不预示产品表现，投资须谨慎。）

长城久鑫基金经理余欢认为，目前机器人行业的拥挤度和交易量都已回到相对低位，估值或已回归较为理性的水平。长城久鑫重点关注人形机器人，截至二季度末，最新前十大持仓占比41.37%，集中在机器人行业上游的核心零部件企业、关节模组及整机集成商等，分布在汽车、电子、电子设备等多个行业。（数据来源：基金定期报告，截至2025.6.30，重仓股数据为历史持仓，不代表现在及未来，投资须谨慎。）

近期机器人领域利好频传，智某机器人与宇某科技日前联合中标中国移动1.24亿元人形机器人代工项目，成为目前国内人形机器人的最大单笔采购，标志着行业从技术验证迈向规模化落地；宇某科技创始人在中外企业家见面会上表示，今年宇某科技机器人的出货量相对于去年有明显的增长。

展望三季度，机器人板块有两方面尤其值得期待。一方面是期待海外特某拉产业链的进展带来的事件催化，如更聪明、更灵活的机器人研发技术和产品发布；另一方面，随着行业的发展，持续关注产业卡位好、壁垒高、价值量大的优秀上市公司，期待关键环节的技术突破和亮眼的业绩表现。

同时需要注意的是，机器人板块作为一个高成长性、高弹性的科技板块，短期或许面临一定的波动，但具备较强的长期潜力，看好的话不妨长期关注。

（注：重点关注方向仅为基金经理当前市场观点，不代表基金未来长期必然投资方向，基金的投资范围与投资限制以基金合同载明为准；本内容仅代表基金经理当下观点，不构成任何投资建议，市场有风险，投资须谨慎）

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