H20恢复供应，大科技稳步上攻，如何上车？

 今天，大科技板块表现亮眼，一定程度上或与英伟达获准恢复H20芯片对华出口有关。未来大科技板块大概率将出现分化，哪些板块真正受益，我们来给大家做个分析：

1. 恒生互联网

首先这些软件主要卖给互联网大厂,有AI需求又苦于买不到优质芯片的港股互联网巨头直接受益，三季度互联网大厂的支本开支或明显提升。恒生互联网科技业指数（HSIII）当前位置处于低位，风险溢价处于+1倍标准差之上，可以关注。

2. 软件行业

H20芯片恢复对华出口，利好国内AI行业发展，软件作为AI应用的载体，或将直接受益，一方面随着大模型性能逐步提升，加快了AI应用的落地预期；另一方面，AI大模型能力的提升或将利好软件行业的成本端。 

受此消息影响，软件指数（H30202）创下近期新高，我们看好软件指数的未来表现。

风险提示：本材料中包含的内容仅供参考，不作为基金宣传推介材料，不构成任何投资建议或承诺。不同时期，华泰证券（上海）资产管理有限公司可能会发出与本材料所载观点、意见、评估及预测不一致的其他材料。请投资者理性判断并独立决策，在投资金融产品或金融服务过程中应当注意核对自己的风险识别和风险承受能力，选择与自己风险识别能力和风险承受能力相匹配的金融产品或金融服务，并独立承担投资风险。投资有风险，入市需谨慎。

$华泰紫金恒生互联网科技业指数型发起基金(QDII)C(OTCFUND|018524)$$华泰紫金中证全指软件指数型发起C(OTCFUND|021615)$$华泰紫金中证全指软件指数型发起A(OTCFUND|021614)$