#黄仁勋预言：AI下个浪潮是物理AI#
#光伏反内卷见效：多晶硅价格飙涨#
$港股通创新药ETF工银(SZ159217)$$港股通创新药ETF(SZ159570)$$港股通创新药ETF(SZ159570)$
关键指标【仅供参考】
1、沪深300股债利差择时模型：5.84%，维持100%偏股基金。（持有资金或新增资金均配置节节高混合/雄霸赛道偏股等组合）。
2、万得全A市净率：1.67倍，处于45.35%分位数（历史1.28-2.14，再跌23.35%达到近10年最低，涨28.14%创近5年新高），创业板50领涨。
3、可转债均价：139.69元，处于78.18%的适中偏高区域（历史94.741-152.232）。
4、动量宽基/资产：创业板50；动量板块：港股创新药、稀土、TMT50、金融科技。
今天发车“全球平衡精选”组合1000元，
继续囤积全球优质资产。
组合成立1年，
累计收益率10.17%，
最大回撤3.31%，
相对稳健。
创新药涨疯啦！
港股通创新药指数昨天大涨5.71%，
年内涨幅达到92.53%！
来源：wind
从月线图看，
港股通创新药指数去年4月见底，
2024年7-9月连续三个月上涨，
2024年10月-2025年1月回调，
自2025年2月开始连续上涨6个月，
趋势非常强，
而且连续性比较好。
究其原因，
主要是三点：
1.底子好，港股上市门槛比较低，未盈利的创新药企大批在港上市，不少龙头企业出于境外融资需求，也在港股同步上市，此外该指数前十大重仓股合计权重在6成以上，弹性比较大。
2.政策和盈利出现拐点。2025年，药监局将临床试验审批时间从60天压缩到30天，北京试点项目平均耗时23.8天，同时集采明确不纳入创新药，政策层面支持明显，打消了市场情绪顾虑。
同时，多家企业接连推出重磅产品，国内创新药出海集中爆发，获批的43家创新药，国产占比超90%，海外授权合同上百亿元，指数层面盈利出现重大拐点。
3.流动性出现拐点。美元降息预期增强，中国香港率先降低本地融资利率，国内也降息降准，香港市场受益于中美流动性宽松。
之前基少多次提及，医疗医药中长期行业空间巨大，目前具备全球竞争的创新药率先出现拐点，相关的细分行业拐点有望加速到来。
这里整理120元及以下，120元-130元的医药可转债供大家参考（点击放大）：
相关主题基金投资可见《买了医药基金，如何止盈？》
跟随单笔定投的小伙伴一起嗨一下：
目前一只医药基金盈利超102%，
一只盈利超20%，
继续拿一拿~
基少本周用闲余资金加仓了一点港股创新药，
昨天直接来了个20CM，
惊喜来得太突然~
由于银行、红利和债券集中了大量的避险资金，
外面机会一多，
就会有部分资金撤离，
所以持有银行和红利的小伙伴最近要忍一忍，
未来还会有阶段性机会，
中长期震荡向上的局面未被打破。
【行情】
17日，离岸人民币小幅贬值，主力净流入111亿元,3396只上涨，1494只待涨，市场整体上涨0.96%，航天航空、生物制品、电子元件、医疗服务等板块领涨；港股通净流入20亿元，创新药和科技平台涨幅靠前。
17日夜间，黄金下跌0.41%，白银上涨0.83%，ICE布油上涨1.65%，美国十年期国债收益率走低至4.454%，道琼斯上涨0.52%，纳斯达克100上涨0.76%，中概互联上涨1.08%，A50上涨0.13%。
已经公布的不少权重股，二季报业绩超预期，美股整体走高，固态电池龙头QS大涨19.82%，创新药概念Vor上涨12.26%，台积电上涨3.38%，涨幅靠前。
中概美股上涨，比特起源上涨90.11%，洪恩上涨26.14%，新蛋上涨17.22%，涨幅靠前。
一、特色老债
1、双低转债【偏安全】
浦发转债、海亮转债、希望转债、鹰19转债、利群转债。
2、小规模双低债【偏活跃】
东风转债、冠中转债、科达转债、煜邦转债、恩捷转债。
3、低溢价转债【偏进攻】
京源转债、游族转债、聚隆转债、塞力转债、帝欧转债。
17日可转债等权上涨1.11%，溢价率中位数为27.39%，跟随市场继续回暖。
以上为个人观察和思考，仅供参考，不做推荐。
二、估值分析
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