一.本周操作：
无，想买的还没跌到位，想卖的还没涨到位
二.目前持仓：
今年整体账户盈利14.93%，继续保留5%的现金等买白酒。
三.持仓动态：
1.腾讯控股$腾讯控股(HK|00700)$
腾讯大股东南非Naspers于7月17日减持0.01%，持股比例从23%下降至22.99%，平均减持的股价为516.08港元，交易方式大概率通过二级市场小额抛售或大宗交易（港交所规定，持股变动≥0.01%需公示，而未达1%无需单独公告，但需在权益披露中更新）
按照最新的2025年5月的投资者会议中，其CEO表示“短期内无大规模减持计划”，但保留根据市场情况小额调整的权利，估计年均减持在2%以内（对比2023年年均减持约3%和2024年约2%），加上今年6月减持0.02%，5月减持0.03%，目前合计减持0.06%，均价都在500港元以上，估计后续腾讯在500港元以上南非还是会保持小额的减持，总体的策略应该是以“高频微量”方式减持，避免集中抛售冲击股价，毕竟目前南非依然是腾讯最大的股东。
2.港交所
计划年底股票现货市场采取T+1的结算制度，这意味着港交所将结束1992年以来一直采用T+2结算周期，目前主流市场如美股、A股、欧洲等，已逐步转向 T+1 或更短的结算周期，港交所这一改革有利于接轨国际主流趋势，提升对国际投资者的吸引力，另外据估算，港股T+1改革后，每日或释放约 480亿港元 的资金流动性，促进市场交易活跃度，能使港交所获得更多的交易手续费。
看这架势，港交所今明两年业绩突破新高应该是没问题。
3.中国平安H
首次以平层股权的形式投资新能源赛道—汕尾甲子和惠州港口2个海上风电电站项目，所谓的平层股权，主要是区分于以往的基金，夹层和债权等形式间接投资，说明险资对这类创新的新能源基础设施项目的认可，目前根据测算，此类新能源电站投资的年化收益率一般在6%左右，且资产投资久期长达15-20年，这类项目既符合平安投资稳健的特点，同时响应国家大力发展新能源产业的号召。
4.分众传媒
随着7月8日周五三家外卖平台被市场监管总局约谈，标志着这场外卖大战可能要减缓，甚至暂停，这对于分众来说并不是好事，这不本周连跌了4天，好像市场早有预期。
5.宋城演艺
略
6.设备三巨头$北方华创(SZ002371)$$拓荆科技(SH688072)$
中微公司与拓荆科技在本周同一天发布了第二季度业绩预告，如此巧合，难免让人浮想联翩，后面会不会就一个公司发就行了。详细的业绩情况就不赘述了，两家公司从成长的角度我总结为两方面：1.营收继续保持高增长，符合预期；2.先进制程已通过验证，且可以实现量产，为后续高增长打基础；
按照上半年的业绩情况看，营收方面，中微增长40%+，拓荆增长50%+，参照以往的历史规律，今年大概率两家公司同比的增速，不出意外的话，也是这个涨幅，那么中微的营收将达到130亿，拓荆62亿（有可能拓荆会控制下增速，营收在60亿以内，避免怎么快就把26年的目标都完成了），那么对应目前的市值下的PS9倍和7倍，高增长，低市值，与北方华创这种高市值，对应6倍的估值（今年预计营收390亿），个人觉得还有提升的空间。
备注：美国的拉姆研究和应用材料这种低增速的半导体设备平台型公司，按照当前的市值以及对应预测25年的营收，PS值分别为8倍和5倍，目前基本都已经和国内的半导体设备估值拉平，难道国内的设备公司就那么不值钱吗？
四.政策层面
7月14日，丽江市人民政府发布《丽江古城维护费征收管理办法》，明确自2025年8月1日起，游客进入丽江古城从80元下降至每人单次50元维护费，且有效期延长至365天，期间可无限次进入；虽然不是免费，但是下降费用肯定是有有利于游客前往旅游，侧面也说明了国家也开始从降低景区收费入手，鼓励大家去旅游，同时去丽江旅游的人数多了，对于宋城的丽江千古情或多或少有间接的利好，后续我们观察下丽江千古情的演出场次同比情况来验证下。
本文完，如有喜欢本人持续周分享的朋友，点个关注吧！
投资理念：选优秀公司，适当分散；低估持有，高估卖出。
警示语：钱是赚不完的，但是亏的完；流水不争先，争的是滔滔不绝。
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