一是西藏天路。理由：1.水电工程需要低温水泥，而西藏天路的主要品种就是低温水泥，肯定能进雅江集团的名单；2.水泥是大宗物资，运距不能太长，肯定会就近选择，加之西藏天路是自治区国资，从融洽地方关系、支持边疆经济还有从运距看，都会主力选择天路的高争水泥；3.西藏天路一直为该项目布局。从近年来公司的产能布局、对外回应都体现了公司一直在跟踪配套这个世纪项目。包括，之所以公司冒着亏损风险都要大量持有中电建的增发股票，就是为了绑定项目。昨天我们在新闻联播也看到了，中电建肯定是项目的总承包方。4.重要的不是水泥，更重要、更有利润的是骨料。项目的水泥供应方，肯定重点是天路；但其实，混凝土不仅要水泥，更需要大量的骨料。而骨料的唯一供应方，因为需要地方政府批准在项目附近挖沙开山，只可能由地方国资来供应。天路很可能是唯一之选，这一块还有其他辅材，利润率显著高于水泥，是大多数投资者没关注到的。5.重要的不仅是该项目，更重要的是一系列西藏的重大项目密集开工建设。包括西藏地区几条铁路线（川藏铁路等）和其他水利工程，工程量都非常大，水泥需求只能就近满足。这个投资热潮至少持续十年。6.重要的不仅是现有产能，更重要的是资产整合注入预期估计很快落地。当前，国资整合已成大势所趋。西藏地区国资的水泥建材产能都会逐步整合到西藏建材集团，而为了解决同业竞争，这些产能都会装入上市公司。前期虽有一定涨幅，但显著滞后于高争民爆，市场对项目落地进度之快、对天路超预期受益的因素之多是估计不足的。回看可比的华新水泥，从三峡工程开工到高点，是妥妥的10倍股！这点有很强的参照性。
二是中岩大地。该工程是世纪项目，也是千年大计。而林芝地区工程实施条件很差，岩层结构脆弱，坝基的加固处理是世界级的工程难度。初步估计，坝基处理深度预计超100米（世界级难题），边坡支护面积超500万㎡（参考白鹤滩3倍）。中岩大地是国内岩土工程领域头部企业，具备核电站基层加固的技术能力和安全等级。公司的“高原冻土桩基技术”和“生态锚索支护系统”已申请专利，在地基与基础工程（巨型坝基与地下厂房支护需超深桩基与锚固）、特殊地质处理（青藏高原活动断裂带+冻土、高海拔岩层加固）领域形成技术壁垒和施工经验。雅下工程是有大量隧道施工的，超长隧洞（>30km）需高压注浆加固，而中岩大地自主研发的"微扰动注浆工艺"（获国家科技进步二等奖）具有独特优势，已经在锦屏二级水电站（类似地质）市占率达40%。此外，该区域是生态敏感区，需要绿色岩土技术（低碳桩基、生态边坡）；需要对建设全生命周期进行监测，而中岩大地的解决方案“岩土云”监测系统已中标三峡集团多个水电站监测项目。中岩大地不仅是受益该项目，也受益国内核电站建设的热潮，在多个核电站的岩土基层加固中有望取得包揽优势，未来几年业绩有望呈爆发式增长。
三是五新隧装。这是被市场忽略的标的，很可能是受益弹性最大，有望成为这波价值发现的龙一。昨天新闻通稿重点强调，工程建设将采用“截弯取直、隧洞引水”方式，隧道工程施工是项目的主要工作量，而五新隧装是国内隧道施工装备的龙头。西藏要求，2025年后隧道工程全面机械化施工（淘汰人工喷浆），直接利好湿喷机/台车需求。该项目隧道工程规模，隧洞总长预计超200公里（引水+交通+泄洪），参考类似工程白鹤滩水电站（隧洞机械采购额约50亿元），该项目项目（5-6倍规模）湿喷机、砌台机设备采购额或达250-300亿元。而五新隧装是国内隧道装备龙头，特别是提前考虑了高原适应性优势，已推出海拔4000米+专用设备（如增氧型湿喷机），表明公司切入该项目准备时间很早也极具战略眼光。而且，已中标川藏铁路配套项目，具备高原施工案例。行业基本无竞品，其他厂商（如徐工、三一）高原型号研发滞后。更有验证的是，开工报道新闻联播里展现的隧道施工场面，五新的设备出现了两次，划重点！这表明公司早已实质介入该项目。该公司本身业绩很好，再加上提前布局，未来有望迎来项目催化的爆发式增长。
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