$中国中免(SH601888)$  中国中免近期重大利好消息，涉及政策支持、渠道拓展、业绩改善等方面，具体如下：

 政策利好 ：国家税务总局推行“离境退税即买即退”政策，三亚国际免税城有税商店、厦门市内免税店已开通相关服务，境外旅客可享受“免税+退税”双重优惠，能直接吸引入境游客消费。

渠道拓展 ：新增厦门、天津、深圳等6个城市市内店，其中厦门店增设“国潮专区”。天津国际邮轮母港店已于2025年7月开业，天津市内店也将于2025年底运营。此外，公司还中标了8个城市的免税业务，原有6家市内店重启，渠道网络持续完善。

业绩改善 ：2025年Q1海南离岛免税销售额113.1亿元，同比下降11.4%，但1-5月累计销售额152.9亿元，降幅收窄至-9.6%，企稳趋势显著。Q1毛利率33.0%，仅同比下降0.3个百分点，在消费承压下保持稳定，反映公司商品结构优化及精细化运营成效。

运营效率提升：中免集团实施“免保衔接”政策后，物流效率提升35%，仓储及调拨成本降低50%，有效解决了报关过程中的错单、改单情况，通关时效缩短三成，运营效率和服务质量明显改善。

估值修复预期 ：海南封关政策对免税冲击低于预期，叠加关税战催化免税渠道优势，中免估值压制因素缓解。当前动态PE约25-28倍（2025年预测），处于历史低位，安全边际较高，机构目标价中枢69.16-78.08