“权重搭台，成长唱戏”。AI相关板块再度迎来爆发。7月29日，CPO概念大涨超4%，人工智能、云计算持续走强，近一月收益分别上涨12.04%、11.14%。
背后的驱动因素是什么？
行业半年报超预期增长
临近半年报窗口期，2025年上半年国内主要光模块企业业绩持续高增。光模块龙头公司预计净利润同比增长327.68%-385.47%，老牌光通信厂商预计净利润同比增长55%-95%等，相关个股亦表现活跃。
AI算力需求旺盛
AI数据中心架构演进拉动高端光模块需求，行业成长动能强劲。据Lightcounting预测，全球光模块市场在2024年至2029年间将以年均复合增长率（CAGR）22%的速度增长，至2029年，市场规模有望突破370亿美元。2025年超大规模运营商在数据中心内部及之间的光模块部署有望继续大幅增长。
海内外事件催化
全球科技竞争加剧，国家战略竞速进入新阶段。2025年7月26日，2025世界人工智能大会(WAIC) 暨人工智能全球治理高级别会议在上海开幕，全面展现AI技术前沿、产业趋势与全球治理的最新实践；7月23日，美国特朗普政府发布人工智能(AI)行动计划，废除拜登时期多项监管政策，全面放宽AI研发与基建限制。
基金经理林丽娟：当前全球AI产业已迈入技术变现攻坚期
融通人工智能、融通云计算与大数据基金经理林丽娟认为，中美政策竞速推动技术迭代加速，中国在算力国产化与端侧硬件创新领域实现紧迫性突破。推理成本骤降、端侧硬件放量、算力→应用循环三大引擎同步发力，驱动AI价值从算力基建向垂直类应用场景扩散，商业化闭环正在加速贯通。
在此背景下，通过泛科技指数基金布局产业红利：一方面规避技术迭代与地缘博弈引发的个股波动风险，另一方面全面覆盖“算力基建→终端创新→商业落地”的产业轮动机遇，以系统性配置拥抱AI时代的确定性浪潮。可重点关注融通中证云计算与大数据主题指数基金和融通中证人工智能主题指数基金。
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$融通中证云计算与大数据主题指数(LOF)A(OTCFUND|161628)$
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