Q1： 本产品亮点？
业绩表现亮眼：近1年回报15.38%，排名7/324；近3年回报15.24%，排名10/308
风险收益比大幅优于同类：近1年最大回撤仅-1.58%（同类均值-3.61%），年化夏普3.99（同类0.82），calmar比率9.73（同类均值2.14）
中低波偏债混策略定位：兼顾风险与收益
数据来源定期报告，时间截止2025/6/30，基金业绩同类排名数据来源：银河证券2025/7/1发布，时间截至2025/6/30，其中银河排名同类标准：银河三级分类，普通偏债型基金(股票上限不高于30%)(A类)。最大回撤、年化夏普及calmar比率数据详见下文。
Q2：本产品产品定位？
本产品策略定位中低波偏债混合型基金，严格控制产品波动，追求较高的风险收益比，力争为投资者赚取相对稳健长期的回报。
Q3：产品业绩表现如何？
产品数据来源定期报告，数据截止2025/6/30，基金业绩同类排名数据来源：银河证券2025/7/1发布，时间截至2025/6/30，其中银河排名同类标准：银河三级分类，普通偏债型基金(股票上限不高于30%)(A类)。【产品详细数据见下文】
Q4：本产品风险收益情况？
以上数据来源产品定期报告，时间截止2025/6/30， 最大回撤同类、年化夏普同类与calmar同类数据来源：wind，时间截止2025/6/30，同类指Wind投资类型二级分类（偏债混合基金），时间区间为2024/7/1至2025/6/30。【具体数据来源详见下文】
Q5：本产品的基金经理？
大满贯得主：严志勇在管产品西部利得汇享债券（R2）荣获第18届明星基金奖：五年持续回报积极债券型 明星基金奖，《证券时报》2023年6月7日发布；第18届金牛奖：三年期开放式债券型持续优胜 金牛基金，《中国证券报》2021年9月28日发布；第18、20届金基金奖：三年期、五年期债券基金·金基金奖《上海证券报》2021年7月13日、2023年8月17日发布。
Q6：本产品投资策略？
本产品作为偏债混合基金，投资策略以固收为底仓，可转债与股票作为弹性资产力争增厚产品收益。
纯债部分：以票息收益为主，力争为组合提供较强的低波稳健支撑，以高等级信用债、利率债资产配置为主。
可转债投资：平衡型转债策略，力争进可攻退可守，行业、风格均衡配置。
股票投资：均衡价值增强风格，进攻阶段努力捕捉高卡玛机会，主体持仓保持相对低波风格，追求底仓资产配置的长期胜率，高度重视回撤控制，根据不同市场环境在低波板块内部进行轮动；少部分仓位跟踪市场变化，寻找高卡玛板块阶段性增加组合弹性。
Q7：基金经理市场观点
债券方面：经济基本面预计仍将保持温和复苏态势，在高质量经济发展的要求下，逐渐实现新经济增长模式的转型，在此背景下，我们认为债市或仍有作为空间。
转债与股票：国内经济温和复苏，流动性宽松，政策仍有空间。房地产或处于低位区间，新质生产力成增长引擎，或加剧权益市场分化。若海外降息兑现，国内政策空间将打开，新质生产力相关方向更有作为。配置思路上，我们贯彻以跟踪政策和产业趋势的长线思路进行布局，坚持低波低估值为主的配置风格 。
Q8：本产品开放期时间？
本次开放期时间为2025年7月28日（含）-8月22日（含），具体申赎业务办理详见公告。
Q9：产品业绩比较基准？
中债综合全价(总值)指数收益率*80%+沪深300指数收益率*20%。
Q10：本产品费率结构？
产品的具体要素及费率结构请以基金合同、招募说明书等基金法律文件为准。
以上产品累计回报及业绩基准回报均来源产品定期报告，时间截止2025/6/30。偏债混合型指数数据来源wind，时间截止2025/6/30，其收益表现仅反映该类型基金的整体情况且可能存在指数编制误差（如样本、编制方法等），不能保证或预（暗）示本基金未来的业绩表现，基金有风险，投资须谨慎。
基金业绩同类排名数据来源：银河证券2025/7/1发布，时间截至2025/6/30，其中银河排名同类标准：银河三级分类，普通偏债型基金(股票上限不高于30%)(A类)。
最大回撤数据来源基于已经托管行复核的产品净值计算所得，时间截至2025/6/30。 最大回撤计算公式：最大回撤=Min{（Xi-Xj）/Xj）*100}；Xi、Xj为用户所选区间内所有的复权单位净值，i>j，即Xi对应的净值日期必须在Xj的后面。同类平均最大回撤数据来自Wind，同类指Wind投资类型二级分类（偏债混合基金），时间区间为2024/7/1至2025/6/30。年化夏普=(年化后的平均收益率-无风险收益率) / 年化后的波动率。calmar计算公式：年化收益率与历史最大回撤之间的比率。年化夏普与calmar数据来源：wind，时间截止2025/6/30，同类为Wind投资类型二级分类（偏债混合基金）。最大回撤、年化夏普比率、calmar仅为基金在区间内历史风险收益特征的一种表现形式，不预示未来风险，收益表现，更不是基金业绩的保证，不代表投资者在任何时点投资均承受该水平风险并获得该水平收益。
以上产品业绩来源定期报告，截至2025/6/30，西部利得聚兴一年定开混合A类（R3）成立于2021/4/29，历任基金经理：林静、袁朔；现任基金经理严志勇任职日期2023/6/9，基金经理计旭任职日期2024/12/27。本产品A类2022年、2023年、2024年及成立至今回报（业绩基准）分别为-3.02%（-4.06%）、0.72%（-0.64%）、9.19%（7.24%）、15.62%（3.09%）。业绩比较基准为“中债综合指数收益率*80%+沪深300指数收益率*20%”。
基金经理在管同类产品（银河三级分类普通偏债型基金(股票上限不高于30%)A类）业绩数据来自定期报告，截至2025/6/30：西部利得聚优一年持有期混合（R2）成立于2022/8/9，现任基金经理严志勇任职日期2022/8/9，基金经理葛山任职日期2024/4/2。本基金2023、2024年度、成立以来回报（业绩比较基准）为0.10%（-0.64%）、6.82%（7.52%）、8.02%（6.50%）。业绩比较基准为“中债综合全价（总值）指数收益率*80%+沪深300指数收益率*15%+恒生指数收益率×5%（经汇率估值调整）”。
风险提示：基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。本产品经管理人风险等级划分规则评估其属于R3风险等级产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为C3及以上的投资者，管理人风险等级划分规则说明详见西部利得基金官网。在代销机构申购时，应以代销机构的风险评级规则及结果为准，请关注其风险等级划分规则。本产品由西部利得基金发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。本基金以定期开放方式运作，在封闭期内，您将面临因不能赎回或卖出基金份额而出现的流动性约束。投资人在投资本基金前，请务必认真阅读《基金合同》、《产品资料概要》及最新《招募说明书》等法律文件及风险揭示，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况、费率结构、各渠道收费标准及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。基金管理人提醒您基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由您自行负担。基金管理人承诺诚实信用地管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。
$西部利得聚兴一年定开混合A(OTCFUND|010373)$
$西部利得聚兴一年定开混合C(OTCFUND|010374)$
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