8月1日，市场全天震荡调整，三大指数小幅收跌。涨幅榜上的多个板块有个共同的标签——“反内卷”。数据显示，行业指数中，中药、光伏设备、教育、医药商业、物流行业涨幅居前，尤其是中药、光伏设备表现突出，成功引领“反内卷”板块的8 月开门红。
中药板块：政策与消费双驱动
从上涨逻辑来看，中药板块首先得益于政策支持与行业 “反内卷” 属性。中药行业受集采影响较小，在一定程度上减少了行业内部的恶性竞争。创新药审批加速，为行业注入了新的活力。而且，国家医保对中药配方颗粒、经典名方的扶持力度不断加大，使得行业竞争格局得到优化，具备了 “避风港” 的属性。近期，《中医药振兴发展重大工程实施方案》等政策持续加码，进一步明确了行业长期的景气度，让中药行业在 “反内卷” 的道路上稳步前行。
其次，是消费升级与品牌价值的提升。中药 OTC（如片仔癀、同仁堂）拥有强大的定价权，在健康消费升级的大背景下，受益显著，且抗通胀特性突出。疫情之后，民众对于免疫调节类中药的需求大幅提升，直接带动了相关企业的业绩增长。
在潜力个股方面，片仔癀（600436）核心产品稀缺性明显，存在提价预期，同时渠道控货得到优化，长期成长性良好；华润三九（000999）作为 OTC 龙头，感冒灵、三九胃泰等大单品销量可观，并购昆药集团后，进一步强化了中药全产业链布局；以岭药业（002603）的连花清瘟需求稳定，创新药管线如解郁除烦胶囊也在逐步兑现价值。
光伏设备板块：技术与需求共发力
在行业产能过剩的背景下，那些具备 N 型电池（TOPCon、HJT）、钙钛矿等新技术突破的设备厂商脱颖而出，享受着技术带来的溢价。而像银浆、铜电镀等技术壁垒高的环节，竞争格局更为优越。近期，龙头企业的扩产规划超出预期，设备订单也呈现出环比改善的态势。
同时，海外需求韧性与政策催化也为板块上涨助力。欧洲能源转型进程加速，美国 IRA 法案刺激了本土光伏制造，这都使得中国设备厂商的出口逻辑得到强化。国内风光大基地建设提速，辅材及设备端率先受益。
潜力个股中，迈为股份（300751）作为 HJT 整线设备龙头，市占率超 70%，将受益于 N 型技术迭代；奥特维（688516）是组件串焊机龙头，半导体设备这一第二增长曲线将为其打开更大空间；钧达股份（002865）转型为 N 型电池龙头，TOPCon 产能释放将带动盈利高增长。
现在的光伏产业已成为反内卷的代表性行业，近期在整治低于成本价销售的背景下，产业链价格端已取得初步成效，硅料、硅片、电池已成功顺价，后续可重点关注组件端顺价情况。
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