科马材料将于2025年8月11日上会

$科马材料(SZ874308)$$志高机械(SZ920101)$$上证指数(SH000001)$

#社区牛人计划#

2025年8月4日晚，北交所公告了今年第19次发审会：科马材料将于2025年8月11日上会。已经连续两周都是一周两会，那么一周双发还会远吗？

下面我来看一下科马材料的情况：

1. 公司主营业务为干式摩擦片及湿式纸基摩擦片的研发、生产及销售，并致力 于新型摩擦材料的开发应用。

2. 发行方案：公司发行前总股本6276万股，拟发行数量2092万股（不包含超额配售），发行后总股本8368万股（不包括超额配售）。拟募集资金20616.80万元，拟发行价9.86元。

3. 2024年扣非利润6872万元，发行后每股收益0.82元，拟发行市盈率12.02倍，预计2025年半年报扣非利润上升29%（取中间值）。

4. 公司发行前没有可流通老股。

5. 可比公司金麒麟、博云新材、天宜新材、北摩高科和林泰新材，其中林泰新材的市盈率67.27倍。

6. 假设公司单独发行，预计网上申购资金在7000亿（请勿在此问题过多讨论），战略投资者按照20%计算，分配100股正股需350万元左右，余股可能在500万元左右，顶格980.21万元。随着市场环境的变化，以上数据也会变。

7. 公司的优缺点：

1）公司的优点：没有可流通老股，可比公司估值高。

2）公司的缺点：门槛高。

8. 也许大家对科马材料不熟悉，但是它的竞争对手——林泰新材也该都知道。考虑到没有可流通老股，以及目前的一级市场情况，公司上市首日的涨幅会远好于林泰新材。林泰新材湿式纸基摩擦片与公司干式摩擦片同属于汽车传动摩擦材料领域，但主要原材料存在差异，湿式纸基摩擦片主要原材料为钢卷及基纸，干式摩擦片主要原材料为纤维原料、石化原料、电工圆铜线等。报告期内，林泰新材的产品毛利率高于公司。

9. 过去两个星期，北交所在星期一和星期五各安排一场发审会，新股发行加速的迹象已经很明确。

10. 公司是待发行公司中，为数不多的基本面不错的公司。但是，如果上市首日一步到位，留给二级市场的机会恐怕也不会多。

如果觉得文章对你有帮助，欢迎点赞、推荐和转发。

我是Steven，专注于北交所新股。