昨日航天航空、卫星互联网、大飞机、无人机、商业航天等板快涨幅居前。消息面上，近期商业航天组网进度加速，据航天科技官网，上周星网实现“三天两发”的高密度组网节奏，创下我国低轨卫星星座连续发射的新纪录。
国防军工行业作为具有较强科技属性的板块，随着基本面逐步回暖、前沿科技赋能、重磅事件催化，军工板块有望迎来景气向上拐点，加之过去几年深度调整带来的估值低位，当下军工板块或迎来较好的布局时机。
由尤国梁管理的长城景气成长（A类：018939，C类： 018940）过往重点关注军工板块，尤其是军贸方向。军工在大国竞争中的重要性逐步提升，随着未来“十五五”规划编制逐步启动，以及盛大阅兵式的临近，军工催化持续增多，对板块短、中、长期行情有望形成较强支持。
一、短期有九三阅兵重磅事件催化
下半年将迎来抗战胜利80周年纪念阅兵仪式，或为军工板块带来持续的政策利好与市场关注，进而催化行情。以阅兵仪式为例，参考10年前经验，也即2015年9月3日抗战胜利70周年纪念大阅兵，国新办于当年6月23日宣布阅兵消息，7月9日起军工板块开始上涨，至8月17日达到阶段高点，申万国防军工指数2015年全年累计上涨28.50%。（数据来源：WIND。指数过往业绩不代表其未来表现，不等于产品实际收益，投资须谨慎。）
数据来源：WIND，统计区间：2015年1月1日-2015年12月31日。指数过往业绩不代表其未来表现，不等于产品实际收益，投资须谨慎。
二、中期政策周期驱动订单释放
“十四五”规划收官在即，既定的国防建设规划需要完成，前期因相关工作调整而暂未推进的部分装备订单正进入加速落地阶段，军工板块有望迎来补偿性增长。
兴业证券研报表示，当前军队建设“十四五”规划执行已进入能力集成交付关键期、叠加“十五五”规划编制推进、落地，行业未来三到五年的发展指引将逐渐清晰，前期积压的下游需求有望迎来大幅释放。随着新一轮订单周期开启，有望推动行业整体景气复苏。（资料来源：兴业证券，《【兴证策略】为何6月以来反复强调军工和科技》，发布于2025年6月30日。）
三、长期支撑
国防军工既是国家安全的重要保障，也是大国博弈的重要支撑。据财政部官网数据，我国国防预算连续9年保持增长，国防预算同比增速的稳定与适度增长为军工板块景气度的延续提供支撑。
对军工板块感兴趣可关注长城景气成长这只产品，过往主要看好军工板块内尤其是军贸的投资机会。（重点关注方向仅为基金经理当前市场观点，不代表基金未来长期必然投资方向，投资方向、基金具体持仓可能发生变化，基金的投资范围与投资限制以基金合同载明为准。）
$长城景气成长混合A(OTCFUND|018939)$$长城景气成长混合C(OTCFUND|018940)$#中国军工竞争力重估，军贸份额或扩张#
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