美股市场传来积极信号，英伟达股价再创新高。当前正处于英伟达发布最新财报前夕，这预示着投资者对AI算力、科技板块以及整体经济复苏的信心正在增强。
全球算力需求正以每年 50% 的速度爆发，IDC 预测 2028 年生成式 AI 服务器市场规模将达 2227 亿美元，英伟达凭借 CUDA 生态和硬件壁垒，几乎垄断高端 GPU 市场。
这背后是微软、Meta 等巨头疯狂疯狂对其 “氪金”—— 微软预计下一季度资本开支上提至300亿美元以上，Meta 全年投入 720 亿美元建 AI 超算集群，谷歌计划今年投入750亿美元资本支出，加倍押注生成式AI。这些订单直接推高英伟达芯片出货量。
那么，在英伟达新财报发布之际，哪些板块值得提前关注？ A股呈现 “硬件先行” 的传导逻辑，其供应链企业有望被直接带动：
一、光模块与 CPO
光模块是AI 服务器的刚需，CPO对于提高传输速率，降低总体功耗来说至关重要，是AI数据中心的核心组件。
二、PCB与算力板
AI 服务器 PCB 层数是传统服务器的数倍，英伟达高端计算卡系列对高多层 PCB 需求激增。
三、服务器与算力租赁
英伟达 AI 服务器代工高度集中，国内服务器龙头在其中承接大部分订单。
四、铜缆与配套环节
铜缆支撑着算力在 “最后一公里”（比如设备、机柜内部）的数据传递，间接帮着提升整体算力的效率。
总体来说，英伟达的新高是AI算力革命的缩影，A股投资者可沿 “硬件→算力→应用” 的链条选择布局。其中，CPO 技术是更为直接受益环节。具备技术壁垒的企业将持续受益。 东财数字经济目前聚焦AI算力板块，尤其是与算力高度相关的CPO光模块方向。
$东财数字经济A(OTCFUND|015096)$ $东财通信C(OTCFUND|008327)$
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