行业动态、产业链变化
汽车数据，据乘联会，7月1日至27日,全国乘用车厂商批发150.5万辆，同比去年7月同期增长17%，较上月同期下降25%，今年以来累计批发1,478.5万辆，同比增长13%。全国乘用车厂商新能源批发81.6万辆，同比去年7月同期增长17%，较上月同期下降20%，新能源厂商批发渗透率54.2%，今年以来累计批发726.4万辆，同比增长35%。
光伏主产业链价格，根据PVinfoLink的数据：
多晶硅（致密料）均价为19.0美元/千克和44.0元/千克，环比持平/环比+4.8%；多晶硅（颗粒料）均价为44.0元/千克，环比持平。
N型单晶硅片（182-183.75mm，130μm）均价为0.154美元/片和1.200元/片，环比+9.2%/+9.1%；N型单晶硅片（182*210mm，130μm）均价为1.350元/片，环比+8.0%；N型单晶硅片（210mm，130μm）均价为1.550元/片，环比+6.9%。
单晶PERC电池片（23.1%+，182-183.75mm）均价为0.040美元/瓦，环比+8.1%；TOPCon电池片（25.0%+，182-183.75mm）均价为0.038美元/瓦和0.290元/瓦，环比+8.6%/环比+7.4%；TOPCon电池片（25.0%+，182*210mm）均价为0.285元/瓦，环比+5.6%；TOPCon电池片（25.0%+，210mm）均价为0.285元/瓦，环比+5.6%。
182*182-210mm/210mm单晶TOPCon组件均价为0.088美元/瓦和0.685元/瓦，环比持平/环比+0.7%；双面双玻单晶HJT组件（210mm）均价为0.100美元/瓦和0.830元/瓦，环比持平。
中国182*182-210mm/210mm TOPCon组件集中式项目均价为0.670元/瓦，环比持平；分布式项目均价为0.690元/瓦，环比+1.5%；182*182-210mm BC组件集中式项目均价为0.760元/W，环比持平；182*182-210mm BC组件工商业分布式项目均价为0.760元/W，环比持平。
锂电产业链价格方面，根据鑫椤锂电数据：
上游材料：电池级碳酸锂价格为7.15元/吨，下跌0.25万元/吨。硫酸钴价格为5.13万元/吨，上涨0.08万元/吨。电池级硫酸镍价格为2.73万元/吨，下跌0.02万元/吨。电池级硫酸锰价格为0.59万元/吨，维持稳定。
正极材料：钴酸锂（4.35V）价格为21.75万元/吨，维持稳定。磷酸铁锂价格为3.27万元/吨，维持稳定。NCM 5系价格为11.45万元/吨，上涨0.20万元/吨；NCM 811价格为14.50万元/吨，上涨0.10万元/吨。NCM 523前驱体价格为7.68万元/吨，上涨0.02万元/吨；NCM 811前驱体价格为8.75万元/吨，维持稳定。
负极材料：高端人造负极价格为4.83万元/吨，维持稳定。
隔膜：基膜（湿法，9μm）价格为0.69元/平方米，维持稳定。
电解液：电解液（三元/圆柱/2600mAh）价格为1.73万元/吨，维持稳定。DMC（电池级）价格为0.46万元/吨，维持稳定。六氟磷酸锂（国产）价格为5.03万元/吨，上涨0.08万元/吨。
市场整体走势
上周市场向下调整，汽车、电力设备板块也跟随大盘下跌，两个板块均表现一般。
数据来源：iFind，数据截止时间：2025年8月1日，指数涨跌幅仅供参考，不预示未来表现，也不代表具体基金表现。沪深300指数代码000300，科创50指数代码000688，新能源指数代码000941。
行情解读
上周市场向下调整，汽车、电力设备板块也跟随大盘下跌，两个板块均表现一般，电力设备板块涨跌幅在31个申万一级行业中排名第24；汽车板块涨跌幅在31个申万一级行业中排名第21。
汽车板块，短期板块仍面临淡季压力，但工信部等三部门召开新能源汽车座谈会后，有望短期抑制行业价格战、中长期促进高质量发展。7月29日晚，理想i8正式上市，新车系理想首款纯电SUV，车身尺寸5085/1960/1740mm，轴距3050mm，定位中大型六座SUV；新车延续理想长期坚持的家用属性，并着重介绍智驾和智能座舱功能进化；新车售价32.18-36.98万元，定价符合预期，主要竞争对手为乐道L90，问界M7/M8 EV等；预计8月下旬正式交付。7月31日，蔚来正式发布新车乐道L90，新车定位大型六座纯电SUV，新车车身尺寸5145/1998/1676mm，轴距3110mm，定位家用SUV，并存在六座&七座两种形式；L90搭载85kwh电池组，纯电续航里程605km，并配备NT3.0平台下的蔚来最新三电&轻量化技术；新车售价26.58-29.98万元，baas方案后17.98-21.38万元，定价略超预期，上市即交付。
7月25日，宇树科技正式发布第三款人形机器人“Unitree R1智能伙伴”，该机器人售价3.99万元起，支持开发/改制，灵活超轻量约25Kg，集成语音和图像多模态大模型。参数显示，Unitree R1关节数量达26个，整机重量约25kg，并集成语音和图像多模态大模型，支持开发与定制，标志着消费级机器人产品多样化发展。后续，2025世界机器人大会将于8月8日举办，世界人形机器人运动会将于8月14日开幕，有望持续拉动板块热度。
锂电板块，近日，固态电池、干法电极等新技术的进展受到市场关注。随着产业研发投入力度大幅加强，固态电池的产业化或将加速，固态电池的产业化前景是确定的，但迭代到固态的技术路线是渐进式的，材料的技术革新行情将会按照技术和产业逻辑依次展开。
光伏板块，8月1日，工信部办公厅印发《2025年度多晶硅行业专项节能监察任务清单的通知》，清单包含内蒙古、四川、云南、青海、宁夏、新疆等地共41家多晶硅企业，要求各地于9月30日前将监察结果报送至工信部节能与综合利用司。光伏行业反内卷推进背景下，工信部节能与综合利用司单独印发本通知，再次释放光伏行业反内卷“多管齐下”的信号。
风电板块，国内海风开工加速，驱动管桩、海缆、整机等环节盈利弹性兑现，欧洲海风景气回升，订单有望超预期。风电今年有望实现国内海外需求共振，继续看好风电板块今年的表现。
AIDC板块，谷歌、Meta、微软、亚马逊四大CSP厂商发布二季度业绩及Capex指引超市场预期；数据中心关键设备供应商Celestica发布二季度业绩，交换机及AISC服务器需求拉动业绩增长，液冷部署推进；全球液冷龙头Vertiv发布二季度业绩，营收、订单实现高增长。海外大厂资本开支预期提升，验证终端算力需求旺盛。
相关基金
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