$中国船舶(SH600150)$  

交割在即，闲聊一二

作为2022年初就开始关注这一轮造船大周期的观察者，看到过16以下的中国船舶，也数次在船舶与重工间切换套利，最终在重组方案出台前押宝资产方案选择重工，再到上半年按换股对价换入折价8%的船舶至今，知行合一，落子无悔。

在模拟盘净值将要创出新高之际，闲聊一二。

1、停牌

中国重工：8月12日最后交易日，13日停牌之后再无中国重工；

中国船舶：8月13日-15日停牌，如18日前没有继续停牌的公告，18日将复牌；

2、重大资产重组&重组后复牌

首先，根据《上市公司重大资产重组管理办法》中国重工总资产与收入均超过中国船舶50%，属于重大资产重组；其次重组后复牌首日无涨跌停限制，这个规则非常重要，虽小概率但是要重视。

3、未来ROE对应的净利润

合并后净资产约1400亿，2025年净利润100亿左右，ROE约7%；2027年净资产累积到1700亿，ROE提升到30%，净利润应该有望达到500亿左右（极度乐观是ROE40%，小概率，保守点20%，也有300亿，支撑股价翻番问题不大）

4、避险

吾之蜜糖，汝之砒霜。一旦海上有异，市场必然震荡，而中船可不光只能避险，这里不多说了，自行脑补。世界是变得更混乱还是更有序，见仁见智。

5、同业竞争

沪东中华、中船防务等资产后续有机会继续整合。

千里之行始于足下，三年不短，再等三年不长。生死由命，富贵在天，各位好运。