$川润股份(SZ002272)$ 还是我来说点干货吧，总比盲目目的胡乱猜测好得多。
8月9日，谷歌、Meta、微软、AWS等定制ASIC芯片及英伟达GPU的AI服务器热设计功率密度提升，对液冷的需求明确。随着ASIC芯片及英伟达GB300的持续放量，取代传统风冷，对液冷渗透率将大幅提升，市场空间扩容。
（2）近日，天风证券研报指出，从GB200到GB300，预计Socket方案将带动整柜价值量由60万元提升至70万元+，其中冷板、快接头价值量变化最大：预计冷板用量将由GB200的45片提升至GB300的108片，快接头将由GB200的108对提升至GB300的216对。
（3）根据IDC（国际数据公司）发布的数据，预计2025年至2029年，中国液冷服务器市场年复合增长率将达到约48%，2028年市场规模将达到约162亿美元。
（4）
技术路线方面，液冷主要分为冷板式与浸没式两大类别。冷板式液冷凭借成本优势和产业链成熟度，目前占据液冷市场80%至90%的份额。然而，随着芯片功率持续增长，浸没式液冷的散热优势愈发明显，技术发展前景广阔。
市场规模扩张速度超出预期。全球数据中心液冷市场规模预计将从当前水平快速增长至2027年的260亿美元左右，年复合增长率超过30%。中国市场表现尤为突出，预计2024年至2029年液冷服务器市场年复合增长率将达46.8%，2029年市场规模有望达到162亿美元。
国内液冷企业在技术研发、产品质量控制、成本管理等方面展现出综合竞争优势。部分企业已实现全浸式液体相变冷却技术的大规模商业化部署，产品在多个城市数据中心得到广泛应用。与此同时，国内企业积极布局海外市场，通过在新加坡等地设立分公司，与国际合作伙伴建立紧密协作关系，推动液冷技术在全球范围内的应用推广。
英伟达Blackwell系列芯片的持续放量，进一步加速了液冷技术的市场渗透。预计2025年Blackwell GPU将占英伟达高阶GPU出货比例的80%以上，其中GB200、GB300等新平台对液冷散热的依赖性更强。这一趋势为国内液冷产业链企业带来重要发展机遇，相关零部件供应商订单增长前景明确。
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