8月11日，北交所公告，上市委员会2025年第19次审议会议于2025年8月11日上午召开，审议结果浙江科马摩擦材料股份有限公司符合发行条件、上市条件和信息披露要求。
科马材料本次北交所IPO保荐机构、会计师事务所、律师事务所分别为国投证券股份有限公司、中汇会计师事务所(特殊普通合伙)和北京市康达律师事务所。
科马材料2002年成立，主营业务为干式摩擦片及湿式纸基摩擦片的研发、生产及销售，并致力于新型摩擦材料的开发应用。
同行业可比公司包括金麒麟（603586.SH）、博云新材（002297.SZ）、天宜新材（688033.SH）、北摩高科（002985.SZ）、林泰新材（920106.BJ）。
2022年度、2023年度、2024年度，公司营业收入分别为20,215.85万元、19,896.43万元和24,902.80万元；归母净利润分别为4,200.63万元、4,958.74万元和7,153.21万元；扣非后归母净利润分别为3,695.24万元、4,426.86万元和6,871.57万元。
2022年、2023年及2024年，公司主营业务毛利率分别为34.87%、40.72%、47.24%。
2025年1-3月，公司营业收入7,244.26万元，同比增长18.43%；归母净利润2,369.67万元，同比增长40.64%；扣非归母净利润2,236.43万元，同比增长41.56%。
2022年、2023年及2024年，公司境外销售收入分别为4,229.23万元、2,753.81万元、4,501.33万元，占营业收入的比例分别为20.92%、13.84%、18.08%；境外主营业务毛利分别为1,813.53万元、1,280.05万元、2,611.41万元，占主营业务毛利的比例分别为25.96%、16.23%、22.64%。
2022年末、2023年末及2024年末，公司存货的账面价值分别为4,476.47万元、4,012.52万元、5,134.18万元，占流动资产的比重分别为15.86%、17.27%、22.67%。
2022年末、2023年末及2024年末，公司应收账款的账面价值分别为7,937.48万元、8,671.50万元、8,556.57万元，占流动资产的比重分别为28.13%、37.32%、37.78%。
公司本次募集资金投资项目包括“干式挤浸环保型离合器摩擦材料技改项目”及“研发中心升级项目”，拟投入募集资金2.06亿元。
值得一提的是，科马材料曾在2022年申报创业板IPO并获深交所受理，不过，因科马材料申请撤回发行上市申请文件，2023年3月31日，深交所决定终止对其首次公开发行股票并在创业板上市的审核。
科马材料前次申报创业板IPO募投项目包括“T2环保型无溶剂油离合器摩擦材料扩产项目”及“研发中心升级建设项目”，拟使用募集资金2.67亿元。
松阳县科马实业有限公司持有公司65.87%的股份，系公司控股股东。王宗和、廖爱霞、徐长城、王婷婷四人合计控制公司股份5,296.90万股，占公司总股本的84.40%，四人为公司实际控制人。王宗和、廖爱霞二人系夫妻关系，王婷婷系王宗和、廖爱霞之女，徐长城、王婷婷系夫妻关系，王宗和任公司董事长，廖爱霞任公司董事，徐长城任公司董事、总经理，王婷婷任公司品牌总监。
审议会议提出问询的主要问题
1.关于收入真实性。请发行人：（1）说明发行人主营业务毛利率高于同行业公司的合理性。（2）说明向生产商及贸易商客户销售毛利率存在差异的原因及贸易商终端销售真实性。请保荐机构、申报会计师核查并发表明确意见。
2.关于经营业绩稳定性。请发行人：（1）说明发行人产品市场空间及拓展能力，发行人干式摩擦片的下游需求是否存在萎缩情况，是否存在业绩下滑风险。（2）说明T2产品的客户拓展和订单最新情况、该产品毛利率水平的变动趋势。请保荐机构核查并发表明确意见。
3.关于关联方资金往来。请发行人说明自身及关联方与中邦建设及关联方的资金往来情况。请保荐机构、申报会计师核查并发表明确意见。
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