汇丰晋信慧鑫六个月持有期
债券型证券投资基金
（A类：019673，C类：019674）
本基金风险等级为R2 较低风险
此风险等级由基金管理人评定，不同销售机构对基金的风险等级评价结果可能存在不同，投资人购买基金时请以销售机构评定的风险等级为准。
基金多阶段业绩及风险控制表现亮眼
大类资产协同配置，二级债基攻守兼备
策略组合拳，严格优选个券
专业团队护航，实力派基金公司鼎力助攻
基金多阶段业绩及风险控制表现亮眼
截至2025年6月30日，慧鑫基金过去六个月、过去一年和成立以来业绩分别为2.70%、5.90%和6.06%，均跑赢同期业绩比较基准和同类平均。
数据来源：汇丰晋信，Wind，基金业绩经托管行复核，截至2025.06.30。业绩比较基准=中债-新综合全价(总值)指数收益率*90%+中证800指数收益率*8%+中证港股通综合指数(人民币)收益率*2%。“同类”为Wind混合债券型二级基金。产品成立于2024.04.16，期间基金经理为：吴刘(2025.07.06-至今)，刘洋(2024.08.10-至今)，蔡若林(2024.04.16-2024.08.24)。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来表现，基金管理人管理的基金的业绩并不构成其他基金业绩表现的保证。市场有风险，投资需谨慎。
截至2025年6月30日，慧鑫基金过去六个月、过去一年和成立以来最大回撤和年化波动率均优于同类平均，表现出不俗的风险控制能力。
数据来源：Wind，汇丰晋信整理，截至2025.06.30。“同类”指Wind混合债券型二级基金。产品成立于2024.04.16。最大回撤：在选定周期内任一历史时点往后推，产品净值走到最低点时的收益率回撤幅度的最大值。最大回撤绝对值越小，说明基金的回撤风险越小，反之亦然。年化波动率：即指定区间内收益率标准差的年化值。年化波动率数值越大，代表回报远离过去平均数值，故波动风险越高；相反，年化波动率数值越小，波动风险亦较小。最大回撤恢复天数：选定区间内基金从最大回撤区间的结束日期净值恢复到最大回撤区间的开始日期净值之间的天数。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来表现，基金管理人管理的基金的业绩并不构成其他基金业绩表现的保证。市场有风险，投资需谨慎。
大类资产协同配置
二级债基攻守兼备
从长期表现来看，股票市场和债券市场常出现涨跌相反的“股债跷跷板”效应，资金在股债之间呈现周期性轮动。二级债基凭借其主债少股的配置，在过往长期的表现中，可以较好地助力投资者穿越市场周期。
数据来源：Wind，汇丰晋信基金整理，2020.07.01-2025.06.30。万得基金投资类型指数主要依据基金类别进行基金分析，从而实现同类比较，万得混合债券型二级基金是指符合债券型基金条件，且不属于可转换债券型基金和指数债券型基金，可在二级市场投资股票以及权证等其他金融工具的基金。指数过往走势并不预示相关基金未来表现，市场有风险，投资需谨慎。
二级债基在产品配置中以固收资产为核心资产，并适度参与权益投资，力求提升整体组合的收益弹性。在当前债市处于低利率环境，权益市场结构性行情轮动较快的背景下，二级债基具备较高的配置价值。相较纯债基金，二级债基能动性更强，在权益市场上涨时有机会增厚收益；相较权益类基金，二级债基波动风险更小，在市场下跌时有一定的防御能力。
数据来源：Wind，汇丰晋信基金整理，2015.01.01-2025.06.30。万得基金投资类型指数主要依据基金类别进行基金分析，从而实现同类比较，万得混合债券型二级基金是指符合债券型基金条件，且不属于可转换债券型基金和指数债券型基金，可在二级市场投资股票以及权证等其他金融工具的基金。指数过往走势并不预示相关基金未来表现，市场有风险，投资需谨慎。
策略组合拳，严格优选个券
久期管理策略：灵活管理久期，力求有效管理利率风险
本基金对宏观经济运行趋势以及未来市场利率变动趋势进行分析和预测，据此确定合理的债券组合久期。在利率上行通道中，通过缩短目标久期管理利率风险，在利率下行通道中，通过延长目标久期力求分享债券价格上涨的收益。展望后市来看，债市或有一定表现，可适当通过久期选择增厚收益。
资料来源：汇丰晋信，上图仅供示意
信用债投资策略：严控信用风险，发掘低估个券
本基金投资的信用债券（含资产支持证券，不包含可转债及可交换债，下同）的信用评级需在AA+级（含）以上，投资于信用评级为AA+级信用债的比例不高于信用债资产的50%，投资于信用评级为AAA级及以上信用债的比例不低于信用债资产的50%。基于市场信用利差水平和信用债本身资质变化，严选个券，力求降低信用风险对产品净值的影响。当前慧鑫基金重仓债券主要为国债*。
资料来源：汇丰晋信，上图仅供示意
*注：来源于汇丰晋信定期报告，截至2025年6月30日，定期报告中各季度末显示的债券品种占基金资产比例仅为季度末当天持有的情况，不代表基金在完整季度始终持有或未来仍继续持有。仅供示意用途，不作为投资建议，市场有风险，投资需谨慎。
专业团队护航
实力派基金公司鼎力助攻
权威奖项认可，具备丰富投资经验
汇丰晋信整体主动权益投资实力较为突出：成立近20年以来，共获得45项权威奖项，实力认可，为基金投资鼎力护航。
数据来源：汇丰晋信，截至2025年6月30日。
卓越固收团队，固收领域多维覆盖
公司固收团队设立公募固收投资部、专户固收投资部、货币资产投资部、海外固收及多元资产投资部、固收研究部、固收交易部和固收投资咨询部七个部门。团队现有成员17名，由深耕银行理财和资管市场长达15年的固收老将吕占甲领衔，通过多维度架构，力求全面覆盖固定收益投资领域。1
团队具备成熟的固定收益投资流程，通过投前、投中、投后的风险评估与追踪，保证债券投资流程决策的科学化，严控信用风险。
在2025年二季度天相投顾AAAAA基金管理人评级中，汇丰晋信荣获主动债券三年期AAAAA评级，彰显了公司固收团队的投资实力。2
1数据来源：汇丰晋信，截至2025.06.30。
2数据来源：天相基金评价中心，截至2025.06.30。基金管理人主动债券评级：旗下至少有一只债券基金（不含指数债券基金）设立不短于37个月（包含1个月的建仓时间）的基金管理人。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来表现，基金管理人管理的基金的业绩并不构成其他基金业绩表现的保证。市场有风险，投资需谨慎。
基金经理观点
站在当前时点，基金经理吴刘认为，整体来看经济复苏态势比较明显，一、二季度GDP增速分别达到了5.4%、5.2%的水平，但一些具体的分项数据还呈现冷热不均的状态，所以对于整体宏观经济预计还是呈现弱复苏的特征。对于债市来说，一些潜在的利多因素的存在，使得基本面对债市影响整体中性略偏多，预计债市维持震荡略偏强格局。
权益方面，我们从年初开始就坚定对权益市场中长期看好，只是节奏和幅度的问题。即使短期受情绪、市场结构等影响节奏或仍有波动，但在长期维持看好的前提下，应该积极把握权益市场的机会增厚收益。
汇丰晋信慧鑫6个月持有期债券A过往业绩(业绩比较基准收益率)如下：2024年3.27%(4.16%)，2025年截至6月30日2.70%(0.29%)。期间基金经理为：刘洋(2024.08.10-至今)，吴刘(2024.07.06-至今)，蔡若林(2024.04.16-2024.08.24)。
汇丰晋信慧鑫6个月持有期债券C过往业绩(业绩比较基准收益率)如下：2024年3.01%(4.16%)，2025年截至6月30日2.52%(0.29%)。期间基金经理为：刘洋(2024.08.10-至今)，吴刘(2024.07.06-至今)，蔡若林(2024.04.16-2024.08.24)。
数据来源：汇丰晋信基金定期报告，业绩经托管行复核，截至2025.06.30。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来表现，基金管理人管理的基金的业绩并不构成其他基金业绩表现的保证。市场有风险，投资需谨慎。
风险提示
市场有风险，投资需谨慎。本基金管理人依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益，在少数极端情况下，投资人可能损失全部本金。投资有风险，基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证。基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则，敬请投资人根据自身的风险承受能力选择适合自己的基金产品。
汇丰晋信慧鑫六个月持有期债券型证券投资基金（以下简称“本基金”）投资于港股通标的股票，会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，包括港股市场股价波动较大的风险（港股市场实行T+0回转交易，且对个股不设涨跌幅限制，港股股价可能表现出比A股更为剧烈的股价波动）、汇率风险（汇率波动可能对基金的投资收益造成损失）、港股通机制下交易日不连贯可能带来的风险（在内地开市香港休市的情形下，港股通不能正常交易，港股通标的股票不能及时卖出，可能带来一定的流动性风险）等。
本基金投资于港股通标的股票的比例不超过股票资产的50%，本基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化，选择将部分基金资产投资于港股通标的股票或选择不将基金资产投资于港股通标的股票，基金资产并非必然投资港股通标的股票。
本基金对每份基金份额设置六个月的最短持有期。在每份基金份额的最短持有期到期日前（不含当日），基金份额持有人不能对该基金份额提出赎回或转换转出申请；每份基金份额的最短持有期到期日起（含当日），基金份额持有人可对该基金份额提出赎回或转换转出申请。因此，对于基金份额持有人而言，存在投资本基金后六个月内无法赎回的风险。
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